有人擴(kuò)產(chǎn)有人收縮,鋰電池隔膜上演攻防戰(zhàn)|行業(yè)風(fēng)向標(biāo)

蘇啟桃
行業(yè)內(nèi)卷疊加固態(tài)電池商業(yè)化漸近,隔膜行業(yè)進(jìn)入生死局,廠商上演攻防戰(zhàn):產(chǎn)能競賽潮退,技術(shù)比拼和降本增效才是突圍關(guān)鍵。

本文來自鈦媒體(www.tmtpost.com),作者 | 蘇啟桃。

20240925200545297.jpg

(圖片系A(chǔ)I生成)

9月24日,鋰電隔膜“一哥”恩捷股份(002812.SZ)發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)公告,公司擬20億元在馬來西亞投建年產(chǎn)10億平方米鋰電池隔膜項目,繼續(xù)全球化布局。

然就在恩捷股份官宣擴(kuò)產(chǎn)的前幾天,東峰集團(tuán)(601515.SH)、美聯(lián)新材(300586.SZ)等同行卻剛剛宣布終止/暫緩隔膜項目。

鈦媒體APP注意到,隨著本輪隔膜擴(kuò)產(chǎn)周期的大干快上,多家廠商的產(chǎn)能已經(jīng)迎來了集中釋放,行業(yè)產(chǎn)能供需失衡,價格戰(zhàn)愈演愈烈。在此背景下,殺紅眼的隔膜廠商應(yīng)對這場淘汰賽的策略出現(xiàn)分歧,首先表現(xiàn)出來的即是在產(chǎn)能規(guī)劃上的背離。

業(yè)內(nèi)人士告訴鈦媒體APP,行業(yè)內(nèi)卷疊加固態(tài)電池商業(yè)化漸近,隔膜行業(yè)進(jìn)入生死局,廠商上演攻防戰(zhàn):產(chǎn)能競賽潮退,技術(shù)比拼和降本增效才是突圍關(guān)鍵。

產(chǎn)能規(guī)劃現(xiàn)分歧

隔膜作為電池的“第三極”,是電池中的核心內(nèi)層組件之一。主要作用是分隔電池的正、負(fù)極,保證鋰離子通過的同時,阻礙電子傳輸,是一種具有微孔結(jié)構(gòu)的薄膜,具有防止電池過熱的功能。

作為鋰電池四大主材之一,隔膜隨鋰電產(chǎn)業(yè)鏈興衰而變。ICC鑫欏資訊數(shù)據(jù)顯示,2024H1中國隔膜產(chǎn)量達(dá)到了92.4億平米,同比增長達(dá)到20%。不過,由于恩捷股份等頭部企業(yè)本輪擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的集中釋放,但下游需求不及預(yù)期,導(dǎo)致市場供需錯配,自2023年以來,隔膜價格不斷下挫。

根據(jù)ICC鑫欏資訊統(tǒng)計,2024H1,濕法隔膜7um價格下降30%,濕法隔膜7+2+1+1um價格下降27.5%,干法隔膜16um價格下降22%。

反映到上市公司的財報上,業(yè)績集體下滑、毛利率銳降。以恩捷股份為例,今年上半年,其營收47.83億元、歸母凈利潤2.91億元,同比下降14.10%和79.28%。毛利率則從2023年的37.43%降至2024H1的21.02%。

產(chǎn)能過剩,淘汰賽開啟,廠商應(yīng)對策略顯得尤其重要。

“在鋰電當(dāng)前發(fā)展階段,隔膜企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃出現(xiàn)的分歧,體現(xiàn)了不同企業(yè)對市場趨勢、自身競爭力及風(fēng)險控制的差異化判斷。”盤古智庫高級研究員江瀚向鈦媒體APP表示,選擇繼續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張的企業(yè)如恩捷股份,可能基于對市場需求的樂觀預(yù)期以及對自身技術(shù)實力、市場份額提升的信心。而選擇產(chǎn)能收縮或暫緩擴(kuò)張的企業(yè)如東峰集團(tuán)和美聯(lián)新材,則可能出于對當(dāng)前市場供需關(guān)系的審慎評估,以及對行業(yè)競爭加劇、價格戰(zhàn)壓力的擔(dān)憂。

如恩捷股份公告所言,此次擴(kuò)產(chǎn)項目將進(jìn)一步促進(jìn)公司海外業(yè)務(wù)的順利推進(jìn),持續(xù)強(qiáng)化公司在鋰電池隔離膜領(lǐng)域的市場龍頭地位,對公司完善全球化產(chǎn)業(yè)布局具有重要的戰(zhàn)略意義。

恩捷股份董秘禹雪日前接受調(diào)研時就談到,公司是產(chǎn)業(yè)鏈中最早一批進(jìn)行海外布局的公司之一,具有先發(fā)優(yōu)勢,同時公司有產(chǎn)品品質(zhì)、海外客戶、研發(fā)、專利和資金優(yōu)勢,且國內(nèi)客戶也在加速出海,能夠保障海外生產(chǎn)基地的建設(shè)和市場開拓。

目前,恩捷股份的匈牙利一期項目已建完,現(xiàn)在處于多個海外客戶驗證階段,預(yù)計今年四季度開始生產(chǎn)和供應(yīng);匈牙利二期規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)能8億平方米鋰電池隔離膜項目;在美國俄亥俄州正在建設(shè)年產(chǎn)能約7億平方米的涂覆工廠,建設(shè)進(jìn)度順利。

需要注意的是,恩捷股份的美國項目實際也有收縮規(guī)模,年初公告,該項目投資額由最初規(guī)劃的約9.16億美元調(diào)整為約2.76億美元,建設(shè)年產(chǎn)能10-12億平方米基膜生產(chǎn)線及配套涂覆設(shè)備調(diào)整為建設(shè)14條年產(chǎn)能7億平方米鋰電池涂布隔膜產(chǎn)線。

東峰集團(tuán)對行業(yè)的預(yù)判則沒有這么樂觀,其在項目終止公告中坦言:“2024年鋰電池隔膜行業(yè)需求的增量仍低于產(chǎn)量,產(chǎn)能過剩格局預(yù)計短期內(nèi)難有改觀。繼續(xù)實施該項目對業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營效益的提升作用極為有限。”

技術(shù)突圍進(jìn)行時

如果將當(dāng)下隔膜廠商的產(chǎn)能策略比作作戰(zhàn),恩捷股份當(dāng)屬進(jìn)攻型,而東峰集團(tuán)和美聯(lián)新材等則屬于防守型。但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,當(dāng)前產(chǎn)能大戰(zhàn)已經(jīng)退潮,隔膜廠商穿越周期的策略唯有卷技術(shù)、降本增效。從這個角度來看,恩捷股份們均需進(jìn)攻。

新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會客廳創(chuàng)始發(fā)起人袁帥就向鈦媒體APP表示,“首先,加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā),提升產(chǎn)品性能和質(zhì)量,以差異化競爭贏得市場。其次,優(yōu)化生產(chǎn)流程,降低成本,提高生產(chǎn)效率,以價格優(yōu)勢鞏固和擴(kuò)大市場份額。此外,積極開拓國際市場,分散風(fēng)險。同時,加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理和客戶關(guān)系維護(hù),確保原材料供應(yīng)穩(wěn)定和客戶需求滿足。”

某隔膜企業(yè)人士告訴鈦媒體APP,基于液態(tài)鋰電池對更高能量密度、更高充放倍率、更長循環(huán)壽命和更高安全性的需求,當(dāng)前各廠商主要從幾個方面進(jìn)行技術(shù)迭代和攻關(guān)。

一是薄型化,基膜方面,濕法基膜向5微米及以下、干法基膜向10微米及以下發(fā)展;涂層方面,陶瓷涂覆膜正從2.5微米向1.5微米、甚至1微米迭代。

二是涂覆技術(shù)和工藝的改善和提升。隨著電芯大容量的發(fā)展,對長循環(huán)和能量密度提升的需求進(jìn)一步增強(qiáng),這使得隔膜粘結(jié)涂層的重要性日益凸顯。為了實現(xiàn)更好的阻抗性能,PVDF涂層正從油性涂布向水系噴涂的方向發(fā)展。且業(yè)界也在考慮多種替代方案,比如水性PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯)混涂技術(shù)、兼具耐熱性和粘結(jié)優(yōu)點的陶瓷混膠方案、非氟大顆?;旌贤扛伯a(chǎn)品等。

三是更多新型涂覆材料的選擇和驗證,當(dāng)前比較主流的包括聚酰亞胺、聚四氟乙烯、芳綸、聚酯、納米纖維等。

鈦媒體APP梳理發(fā)現(xiàn),上市隔膜企業(yè)已在上述方向上進(jìn)行布局。禹雪表示,恩捷股份通過不斷研發(fā),開發(fā)出超薄高強(qiáng)度的隔膜HS5基膜,在超薄隔膜產(chǎn)品中,公司最薄的3C消費類產(chǎn)品是3微米,目前4微米和5微米的產(chǎn)品均在批量供應(yīng)客戶,動力類隔膜也從主流的7微米和9微米隔膜向5微米的隔膜發(fā)展,目前在積極推向市場。

在涂覆產(chǎn)品和工藝改進(jìn)上,恩捷股份通過涂覆芳綸、陶瓷等涂層,不斷提高隔膜的耐溫性來實現(xiàn)安全性能提升,目前公司已開發(fā)出能耐溫到200度的陶瓷膜。

星源材質(zhì)則于今年4月與泰和新材聯(lián)合發(fā)布芳綸系列隔膜產(chǎn)品。公司稱,相較于主流陶瓷或PVDF涂覆隔膜,芳綸涂覆隔膜在熱性能、吸液、保液性能上更加出色且更輕,能為電池帶來更高的電性能、安全性和制造效率。

加入固態(tài)電池量產(chǎn)競賽

值得注意的是,除了行業(yè)內(nèi)卷外,隨著固態(tài)電池作為未來主流技術(shù)路線得到業(yè)界集體攻關(guān),商業(yè)化漸行漸近,固態(tài)電池的前景為隔膜市場未來空間帶來潛在壓縮風(fēng)險。

“由于固態(tài)電池采用固態(tài)電解質(zhì)替代了液態(tài)電解質(zhì)和隔膜,這將對隔膜產(chǎn)業(yè)的市場需求產(chǎn)生沖擊。”國家科技專家?guī)鞂<抑艿暇头治鲋赋?,從?dāng)前的技術(shù)和市場發(fā)展情況來看,固態(tài)電池距離大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用還有一段距離,短期內(nèi)直接影響有限。但隨著固態(tài)電池技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場應(yīng)用的逐步擴(kuò)大,其對隔膜產(chǎn)業(yè)的潛在影響將逐漸顯現(xiàn)。

不過,固態(tài)電池的發(fā)展對隔膜產(chǎn)業(yè)是挑戰(zhàn),亦是機(jī)遇,上市廠商紛紛向該領(lǐng)域發(fā)起進(jìn)攻。上述的企業(yè)人士談到,“雖然當(dāng)前固態(tài)電解質(zhì)仍在研發(fā)中,技術(shù)和材料路線多元,但某些路線實際與當(dāng)前隔膜制備和工藝有類似之處,原本在隔膜領(lǐng)域深耕的廠商或有優(yōu)勢。同時,在半固態(tài)或固液混合向全固態(tài)電池過渡的階段,也蘊藏這先發(fā)機(jī)會。”

舉例而言,恩捷股份早在2021年11年就和衛(wèi)藍(lán)新能源、天目先導(dǎo)共同成立江蘇三合電池材料科技有限公司,專注于半固態(tài)電池相關(guān)隔膜材料的研發(fā)和生產(chǎn),現(xiàn)已完成2條產(chǎn)線的安裝調(diào)試工作,具備量產(chǎn)供應(yīng)的能力。在全固態(tài)電池方面,公司也積極關(guān)注、研發(fā),并在2021年底成立控股子公司湖南恩捷新材料科技有限公司,開發(fā)高純硫化鋰、硫化物固態(tài)電解質(zhì)粉體和硫化物全固態(tài)電解質(zhì)膜,目前固態(tài)用高純硫化鋰產(chǎn)品已完成小試噸級年產(chǎn)能建設(shè)和運行,并搭建完成百噸級硫化鋰中試生產(chǎn)線;固態(tài)電解質(zhì)粉體電導(dǎo)率、粉體粒徑以及固態(tài)電解質(zhì)膜電導(dǎo)率指標(biāo)均屬行業(yè)領(lǐng)先水平。

美聯(lián)新材控股子公司安徽美芯擁有半固態(tài)電池隔膜及半固態(tài)電解質(zhì)(聚凝膠/LATP)的技術(shù)儲備,目前半固態(tài)電池隔膜已在批量出貨,半固態(tài)電解質(zhì)已向下游多家汽車廠商送樣,測試效果良好。

星源材質(zhì)則投資參股了深圳新源邦科技有限公司,后者主營業(yè)務(wù)聚焦鋰電池功能材料及固態(tài)電解質(zhì)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,涵蓋無機(jī)固態(tài)電解質(zhì)、聚合物固態(tài)電解質(zhì)、隔膜粘結(jié)劑、負(fù)極粘結(jié)劑,目前已有數(shù)十項專利布局。未來,公司將在保持鋰離子電池隔膜產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的同時,加大固態(tài)電池領(lǐng)域的研發(fā)投入和市場開發(fā),積極利用自身資源,持續(xù)深化固態(tài)電池領(lǐng)域的布局。

(本文首發(fā)于鈦媒體APP,作者|蘇啟桃)

THEEND

最新評論(評論僅代表用戶觀點)

更多
暫無評論