云計(jì)算是對(duì)傳統(tǒng)IT模式從底層硬件到業(yè)務(wù)模式的顛覆，傳統(tǒng)IT市場(chǎng)具備萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)空間，目前云計(jì)算收入占IT支出占比尚小，滲透率較低，未來(lái)空間較大。
短期受到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)等因素影響，云巨頭資本開(kāi)支增速有所波動(dòng)，國(guó)外云巨頭資本開(kāi)支從2018年Q2開(kāi)始回落，但是從2019年Q2開(kāi)始，增速有所回暖，同比上升6.2%，我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度全球云巨頭資本開(kāi)支有望逐步恢復(fù)，帶動(dòng)云產(chǎn)業(yè)鏈逐步重回高增長(zhǎng)軌道國(guó)內(nèi)云巨頭資本開(kāi)支增速的回調(diào)始于2018年Q3，從2019年Q2開(kāi)始由正轉(zhuǎn)負(fù)，目前國(guó)內(nèi)主要云巨頭資本開(kāi)支尚未看到明顯回暖情況，拐點(diǎn)尚需觀(guān)察。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，云計(jì)算具備高成長(zhǎng)性，尤其是進(jìn)入5G時(shí)代，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬(wàn)物互聯(lián)過(guò)渡，產(chǎn)業(yè)重心將從“端”轉(zhuǎn)“云”，以云端為核心逐步向管+端推動(dòng)，云計(jì)算有望迎來(lái)發(fā)展新風(fēng)口。
云計(jì)算為當(dāng)前最具影響力的產(chǎn)業(yè)，賦能社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。按照傳統(tǒng)的IT部署模式，企業(yè)要購(gòu)買(mǎi)服務(wù)器、存儲(chǔ)等，服務(wù)器還要裝系統(tǒng)、中間件、應(yīng)用等，然后再去調(diào)試，同時(shí)企業(yè)還要自建或者租用數(shù)據(jù)中心等，投入巨大，而云計(jì)算則是對(duì)傳統(tǒng)IT模式從底層硬件到業(yè)務(wù)模式的顛覆，改變了核心芯片、網(wǎng)絡(luò)體系、硬件體系、軟件模式、IT服務(wù)等，對(duì)外提供按需分配、可計(jì)量的IT服務(wù)。
在社會(huì)應(yīng)用端，云計(jì)算賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶動(dòng)智能制造、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智能家居、公共服務(wù)、遠(yuǎn)程教育等的發(fā)展，有力推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的變革。云計(jì)算的服務(wù)模式包括IAAS(基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù))、PAAS(平臺(tái)即服務(wù))、SAAS(軟件即服務(wù))三種。
IAAS云服務(wù)屬于“重資產(chǎn)”的服務(wù)模式，主要提供IDC、基礎(chǔ)架構(gòu)硬件和軟件資源等，需要投入較大的基礎(chǔ)設(shè)施資源，以及積累長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)PAAS云服務(wù)可以看成未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)的“操作系統(tǒng)”，與IAAS服務(wù)相比，PAAS服務(wù)是云計(jì)算技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新最活躍的領(lǐng)域，能對(duì)應(yīng)用開(kāi)發(fā)者形成更強(qiáng)的業(yè)務(wù)黏性，PAAS服務(wù)的重點(diǎn)在于構(gòu)建緊密的產(chǎn)業(yè)生態(tài)SAAS云服務(wù)主要是向客戶(hù)提供基于Web的軟件。
云計(jì)算是對(duì)傳統(tǒng)IT模式的顛覆，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已形成較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條。從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，IAAS層的參與者主要包括軟硬件提供商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商、IDC服務(wù)商以及創(chuàng)業(yè)公司，IAAS云市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是資本、品牌、技術(shù)、服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等各方面綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)
PAAS層的參與者主要是各大平臺(tái)運(yùn)營(yíng)提供商，包括亞馬遜AWS、阿里云、微軟Azure、谷歌GCP等，PAAS云市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主要是技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力的競(jìng)爭(zhēng)，更強(qiáng)的技術(shù)能對(duì)應(yīng)用開(kāi)發(fā)者形成更強(qiáng)的業(yè)務(wù)黏性SAAS層的參與者包括各類(lèi)傳統(tǒng)企業(yè)軟件巨頭和新興SAAS廠(chǎng)商等，SAAS云計(jì)算市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。
全球云巨頭資本開(kāi)支增速逐步提升，有望重回快速成長(zhǎng)軌道。全球云巨頭資本開(kāi)支增速?gòu)?015年Q2開(kāi)始下滑，2015年Q4開(kāi)始觸底反彈，歷經(jīng)12個(gè)季度的快速增長(zhǎng)，2018年Q1和Q2增速達(dá)到頂峰，增速分別達(dá)91.9%、62.6%。
從2018年Q2開(kāi)始，受到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)等因素的影響，增速開(kāi)始回落，云廠(chǎng)商相繼下調(diào)資本開(kāi)支指引，2019年Q1，云巨頭資本開(kāi)支增速同比下降17.9%，而進(jìn)入2019年二季度，云巨頭資本開(kāi)支增速有所回暖，同比上升6.2%，細(xì)分來(lái)看，亞馬遜、谷歌、蘋(píng)果、微軟資本開(kāi)支增速均有所提升，分別從2019年Q1的6.2%、-36.5%、-47.3%、-12.6%提升至9.8%、11.8%、-0.1%、1.8%，我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度全球云巨頭資本開(kāi)支有望逐步恢復(fù)。
國(guó)內(nèi)云巨頭資本開(kāi)支增速短期有所下滑，但國(guó)內(nèi)尚處于云計(jì)算發(fā)展初期，未來(lái)增長(zhǎng)潛力較大，長(zhǎng)期有望維持高景氣度。本輪國(guó)內(nèi)云巨頭資本開(kāi)支增速的回調(diào)開(kāi)始于2018年Q3，隨后資本開(kāi)支增速持續(xù)放緩，到2019年Q2由正轉(zhuǎn)負(fù)，增速開(kāi)始下滑，目前國(guó)內(nèi)主要云巨頭資本開(kāi)支尚未看到明顯回暖情況，拐點(diǎn)尚需觀(guān)察。
長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，云計(jì)算依舊具備高成長(zhǎng)性，尤其是進(jìn)入5G時(shí)代，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬(wàn)物互聯(lián)過(guò)渡，云計(jì)算有望迎來(lái)發(fā)展新風(fēng)口。1到4G主要是面向消費(fèi)者，5G需要支撐移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)兩大類(lèi)業(yè)務(wù)，體現(xiàn)高速率、大連接、低時(shí)延三大技術(shù)特點(diǎn)，對(duì)比4G而言，體現(xiàn)出10-100倍的能力提升。
