本文來(lái)自物聯(lián)網(wǎng)智庫(kù)，作者/彭昭。
最近，市場(chǎng)研究公司Counterpoint發(fā)布了全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組領(lǐng)域的最新研究報(bào)告，呈現(xiàn)了2022年第一季度的市場(chǎng)格局。對(duì)比此前的數(shù)據(jù)，一些潛移默化的轉(zhuǎn)變尤為值得關(guān)注，其中可能蘊(yùn)藏著物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)的進(jìn)化之路。
整體上看，2022年第一季度全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比增長(zhǎng)了35%，作為全球最大市場(chǎng)的中國(guó)，受新一輪疫情影響，一季度蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組的需求環(huán)比下降了11%，不過(guò)仍有兩位數(shù)的健康增長(zhǎng)。
從2022年第一季度模組廠(chǎng)商出貨量排名情況來(lái)看，TOP10廠(chǎng)商中有6家來(lái)自中國(guó)，分別是移遠(yuǎn)通信（位列第一）、廣和通（位列第二）、日海智能（位列第三）、中國(guó)移動(dòng)（位列第五）、美格智能（位列第七）和富士康（位列第十）。
在意料之中，三家中國(guó)廠(chǎng)商，移遠(yuǎn)通信、廣和通和日海智能，撐起全球物聯(lián)網(wǎng)模組的“半壁江山”，中國(guó)企業(yè)在出貨量的測(cè)量維度中，再次通冠全球。而且頭部效應(yīng)明顯加劇，排名前三的移遠(yuǎn)通信、廣和通和日海智能的模組出貨量，首次占到了全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨總量的一半以上，達(dá)到52.4%。
在意料之外，全球最大的代工廠(chǎng)富士康也實(shí)現(xiàn)了首次進(jìn)入全球十大模組廠(chǎng)商名單的突破。富士康以2.2%的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量，從“其他企業(yè)”當(dāng)中脫穎而出，成功躋身被統(tǒng)計(jì)的十大模組廠(chǎng)商名單當(dāng)中，其中CPE路由器和PC領(lǐng)域連接需求的增長(zhǎng)是關(guān)鍵。
另外，富士康有望在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)的發(fā)展中繼續(xù)占有一定地位，與頂級(jí)設(shè)備制造商的關(guān)系、潛在的電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)以對(duì)5G技術(shù)的關(guān)注，都會(huì)有助于富士康在該領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)。
看好物聯(lián)網(wǎng)連接的紅利，積極布局物聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)務(wù)，并且快速崛起的企業(yè)，并非只有富士康。
典型例子是九聯(lián)科技，該公司此前的主要產(chǎn)品為智能網(wǎng)絡(luò)機(jī)頂盒、有線(xiàn)機(jī)頂盒、ONU智能家庭網(wǎng)關(guān)和融合型智能家庭網(wǎng)關(guān)。最近兩年，九聯(lián)科技認(rèn)為5G的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是重要契機(jī)，加大了在物聯(lián)網(wǎng)通信方面的研發(fā)投入。
布局模組業(yè)務(wù)不久，九聯(lián)科技的物聯(lián)網(wǎng)通信模塊及行業(yè)應(yīng)用解決方案的營(yíng)業(yè)收入便在2021年突破億元，公司順勢(shì)在2022年初發(fā)布了搭載新一代國(guó)產(chǎn)芯片5GNB V100方案模組。
新生勢(shì)力的嶄露頭角，正在讓物聯(lián)網(wǎng)模組的企業(yè)格局悄然生變，這篇文章我們來(lái)嘗試進(jìn)行一些分析和探討。
悄然發(fā)生的物聯(lián)網(wǎng)模組變局
最新進(jìn)入全球排名TOP 10的富士康，其物聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)務(wù)主要承載于富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：工業(yè)富聯(lián)）。工業(yè)富聯(lián)是智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案的服務(wù)商，主要業(yè)務(wù)相對(duì)多元，包含云計(jì)算、通信及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
入局物聯(lián)網(wǎng)模組，工業(yè)富聯(lián)已有多年經(jīng)驗(yàn)。從3G及4G時(shí)代，工業(yè)富聯(lián)已經(jīng)開(kāi)始不斷投入移動(dòng)技術(shù)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，產(chǎn)品從模塊、移動(dòng)路由器到小基站均有涉及。
早在2019年工業(yè)富聯(lián)上市的周年慶典中，總經(jīng)理鄭弘孟就與我聊到工業(yè)富聯(lián)在5G的布局。工業(yè)富聯(lián)5G業(yè)務(wù)的發(fā)展涵蓋了局端與終端，5G通用模組，還有小基站、核心網(wǎng)等，并且工業(yè)富聯(lián)已在5G云辦公終端產(chǎn)品嵌入式模組等產(chǎn)品線(xiàn)建立起領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
工業(yè)富聯(lián)在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域也取得了不錯(cuò)的進(jìn)展，產(chǎn)品涵蓋了5G專(zhuān)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)品、邊緣運(yùn)算模塊、分享式基站、5G OBU及車(chē)聯(lián)網(wǎng)模塊等。根據(jù)工業(yè)富聯(lián)2021年年度報(bào)告顯示，公司通信及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的營(yíng)收達(dá)到2.59億元，毛利10.83%。
前文提到的九聯(lián)科技，仍在繼續(xù)拓展數(shù)字家庭網(wǎng)絡(luò)通信和多媒體娛樂(lè)設(shè)備的品類(lèi)，同時(shí)快速提高公司在家庭網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)模塊、4G/5G蜂窩通信模塊等產(chǎn)品的技術(shù)水平和生產(chǎn)能力，提高盈利水平。
九聯(lián)科技在批量化生產(chǎn)NB-IoT模塊和蜂窩通信模塊的基礎(chǔ)上，加大對(duì)物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)平臺(tái)2.0的研究。根據(jù)2021年的年報(bào)數(shù)據(jù)，九聯(lián)科技的物聯(lián)網(wǎng)通信模塊及行業(yè)應(yīng)用解決方案營(yíng)收為1.14億元，毛利8.47%。
看到這里，很多朋友可能會(huì)心生疑問(wèn)，為什么工業(yè)富聯(lián)和九聯(lián)科技可以在較短時(shí)間之內(nèi)，就在高手林立的物聯(lián)網(wǎng)模組領(lǐng)域快速占得一席之地呢？
以往，物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)一般采用輕量級(jí)的委外加工生產(chǎn)模式，也就是將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給擁有科學(xué)管理技術(shù)和先進(jìn)設(shè)備的外協(xié)廠(chǎng)商進(jìn)行生產(chǎn)，并對(duì)產(chǎn)品的交付質(zhì)量進(jìn)行把關(guān)。而工業(yè)富聯(lián)和九聯(lián)科技的共性在于他們自帶產(chǎn)能，在“體內(nèi)”就可解決物聯(lián)網(wǎng)模組的生產(chǎn)。
工業(yè)富聯(lián)與九聯(lián)科技的快速突破，一方面驗(yàn)證了自建工廠(chǎng)提升供應(yīng)鏈管理能力，在模組領(lǐng)域獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有效性，另一方面也說(shuō)明了通用模組的附加價(jià)值有限，先發(fā)優(yōu)勢(shì)不易固守的特征。
物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展取得突破的前提條件之一，便是物聯(lián)網(wǎng)模組需要達(dá)到一定的普及率，這就要求模組企業(yè)對(duì)于成本控制和供應(yīng)鏈管理的水準(zhǔn)達(dá)到全新的高度。頭部物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)也看到了自建產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì)，紛紛布局。
例如移遠(yuǎn)通信就已在常州、合肥設(shè)立了兩處自有智能制造中心，并在全球馬來(lái)西亞、巴西、蘇州、東莞、嘉興等多地建立了代工廠(chǎng)合作，全方位保證產(chǎn)能穩(wěn)定供應(yīng)。截至2021年底，合肥智能制造中心具備10條生產(chǎn)線(xiàn)以及2條研發(fā)試產(chǎn)線(xiàn)，年產(chǎn)可達(dá)4500萬(wàn)片，另外，常州智能制造中心也已完成15條無(wú)線(xiàn)通信模組貼片生產(chǎn)線(xiàn)的架設(shè)，預(yù)計(jì)2022年完成另外5條生產(chǎn)線(xiàn)的架設(shè)，滿(mǎn)產(chǎn)后可達(dá)9000萬(wàn)片/年。
模組領(lǐng)域的“新生們”自然也帶來(lái)了新的思路。素有“鯰魚(yú)”作風(fēng)的富士康，積極布局物聯(lián)網(wǎng)模組的上下游領(lǐng)域，最新的動(dòng)作相當(dāng)惹眼，工業(yè)富聯(lián)斥資約98億元入股紫光集團(tuán)。有分析文章認(rèn)為，本次工業(yè)富聯(lián)參與紫光集團(tuán)重整注資，意在進(jìn)一步“插旗”存儲(chǔ)器與晶圓代工等關(guān)鍵領(lǐng)域，擴(kuò)大半導(dǎo)體事業(yè)布局。
物聯(lián)網(wǎng)模組的并購(gòu)時(shí)代到來(lái)
物聯(lián)網(wǎng)模組領(lǐng)域最知名的并購(gòu)，是2017年日海通訊完成對(duì)龍尚科技和芯訊通的合并，從此拉開(kāi)了物聯(lián)網(wǎng)模組并購(gòu)發(fā)展的序幕。不久之后，知名企業(yè)更是將視野擴(kuò)展到國(guó)際，2020年廣和通將Sierra Wireless車(chē)載業(yè)務(wù)收入麾下，進(jìn)一步增強(qiáng)了與國(guó)際企業(yè)一爭(zhēng)高下的實(shí)力。
如今，模組企業(yè)紛紛圍繞物聯(lián)網(wǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，積極通過(guò)并購(gòu)、合作等方式快速布局重點(diǎn)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，爭(zhēng)奪物聯(lián)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展的制高點(diǎn)，提升對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的把控能力。
這里我們由遠(yuǎn)及近，梳理物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)的并購(gòu)之旅。
日海智能
2017年是日海的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和升級(jí)之年。在2016年7月控股股東變更后，新一屆董事會(huì)和管理層對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和管理模式進(jìn)行了重新思考和審視，開(kāi)始積極布局物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，將物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)作為公司重要的發(fā)展戰(zhàn)略，將建成“智慧連接萬(wàn)物”的日海智能物聯(lián)網(wǎng)（Sunsea AIoT）作為公司戰(zhàn)略目標(biāo)。
日海智能于2017年9月和2017年12月分別收購(gòu)了物聯(lián)網(wǎng)模組廠(chǎng)商龍尚科技和芯訊通，并完成了工商過(guò)戶(hù)手續(xù)，龍尚科技于2017年11月納入公司合并報(bào)表，芯訊通于2018年3月納入公司合并報(bào)表。
龍尚科技在4G模組出貨量方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，在窄帶物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)；芯訊通的無(wú)線(xiàn)通信模塊是最早進(jìn)入無(wú)線(xiàn)通信模塊市場(chǎng)的產(chǎn)品之一，2015年和2016年模組出貨量居于全球第一。
日海智能通過(guò)收購(gòu)龍尚科技和芯訊通，拿下了物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線(xiàn)通信模組約30%全球出貨量市場(chǎng)份額，一躍成為全球物聯(lián)網(wǎng)模組龍頭企業(yè)。
2017年10月，日海智能通過(guò)投資智能家居領(lǐng)域市場(chǎng)份額位居前列的物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)公司美國(guó)艾拉并與其于2018年1月在中國(guó)設(shè)立合資公司--日海艾拉物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)有限公司，建立了物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)能力，在國(guó)內(nèi)率先擁有物聯(lián)網(wǎng)“云+端”技術(shù)和產(chǎn)品能力。
廣和通
2020年7月，廣和通新設(shè)立子公司深圳市銳凌無(wú)線(xiàn)技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：銳凌無(wú)線(xiàn)），注冊(cè)資本人民幣5,000萬(wàn)元。同年7月23日，廣和通與深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司、深圳前海紅土并購(gòu)基金合伙企業(yè)（有限合伙）及深圳建信華訊股權(quán)投資基金管理有限公司簽署股東協(xié)議，共同對(duì)銳凌無(wú)線(xiàn)進(jìn)行增資，增資后公司對(duì)參股公司的總投資額為22,961.40萬(wàn)元人民幣，占銳凌無(wú)線(xiàn)注冊(cè)資本的49%。
同時(shí)，銳凌無(wú)線(xiàn)之子公司2020年7月24日與Sierra Wireless及其子公司簽署了《資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議》及相關(guān)附件，收購(gòu)賣(mài)方全球車(chē)載前裝模塊業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)?；A(chǔ)交易對(duì)價(jià)為1.44億美元，預(yù)估交易對(duì)價(jià)不超過(guò)1.65億美元。2020年11月19日銳凌無(wú)線(xiàn)與Sierra Wireless已經(jīng)完成《資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議》中所約定的交割工作。
Sierra Wireless全球車(chē)載前裝通信模塊業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，可獨(dú)立為客戶(hù)提供全面的車(chē)載前裝解決方案，主要終端客戶(hù)包括VW（大眾集團(tuán)）、PSA（標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)）及FCA（菲亞特克萊斯勒汽車(chē)公司）等全球知名整車(chē)廠(chǎng)。
此次收購(gòu)與廣和通在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的現(xiàn)有布局相契合，與參股公司的緊密交流與合作亦可加強(qiáng)廣和通在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的整體實(shí)力，是廣和通車(chē)載前裝市場(chǎng)國(guó)際化戰(zhàn)略布局的重要里程碑。
至此，通過(guò)設(shè)立全資子公司廣通遠(yuǎn)馳、投資參股公司西安聯(lián)乘及通過(guò)參股公司銳凌無(wú)線(xiàn)收購(gòu)Sierra Wireless全球車(chē)載前裝業(yè)務(wù)的一系列布局，廣和通逐步完善了在全球車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。
移遠(yuǎn)通信
無(wú)線(xiàn)通信模組位于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中游，是將其上游材料的基帶芯片、存儲(chǔ)器、電容、電感、連接器等電子器件集成在PCB電路板上，以實(shí)現(xiàn)用戶(hù)數(shù)據(jù)采集和傳輸?shù)裙δ?。在無(wú)線(xiàn)模組通信模組的上游原材料中，最大的成本為芯片，移遠(yuǎn)通信近幾年芯片占原材料的比例均保持在80%以上。
因此模組企業(yè)加大對(duì)上游芯片的布局是順理成章之舉，最近移遠(yuǎn)通信便通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資車(chē)載芯片企業(yè)，擴(kuò)展自己的發(fā)展根基。2022年6月28日，上海移遠(yuǎn)通信技術(shù)股份有限公司新增對(duì)外投資企業(yè)南京仁芯科技有限公司，后者注冊(cè)資本增加至155.3448萬(wàn)元人民幣。
據(jù)公開(kāi)信息顯示，南京仁芯科技有限公司，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員均來(lái)自于全球優(yōu)秀芯片企業(yè)，具備豐富的產(chǎn)業(yè)資源和工程技術(shù)積累。南京仁芯不僅具備了跨汽車(chē)和芯片產(chǎn)業(yè)的、前瞻的觀(guān)察能力和細(xì)致的思考能力，特別在貼近市場(chǎng)需求的、扎實(shí)的產(chǎn)品規(guī)劃和實(shí)現(xiàn)能力方面，具有超強(qiáng)的實(shí)力。
與此同時(shí)，移遠(yuǎn)通信還投資成立新公司，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋集成電路制造。2022年6月16日，上海移辰科技有限公司成立，經(jīng)營(yíng)范圍包含智能控制系統(tǒng)集成，集成電路設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售等。該公司由移遠(yuǎn)通信、上海燦玄技術(shù)合伙企業(yè)（有限合伙）共同持股。
無(wú)并購(gòu)，不巨頭
隨著物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)的實(shí)力與日俱增，漸成引領(lǐng)全球之勢(shì)。物聯(lián)網(wǎng)模組作為產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，勢(shì)必也將吸引更多的跨界者通過(guò)并購(gòu)等方式入局，何況物聯(lián)網(wǎng)模組本身就是一個(gè)非常適合并購(gòu)的領(lǐng)域。
首先，物聯(lián)網(wǎng)的通訊技術(shù)迭代節(jié)奏快，每隔數(shù)年就會(huì)有一次階躍式的技術(shù)演進(jìn)，較小的技術(shù)更新也是數(shù)不勝數(shù)，企業(yè)單純只靠自身的內(nèi)生研發(fā)能力很難追趕一次又一次的技術(shù)浪潮，通過(guò)并購(gòu)合作保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)是明智之舉。
其次，物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用領(lǐng)域相對(duì)碎片，每個(gè)行業(yè)的準(zhǔn)入資質(zhì)和客戶(hù)群體都需要經(jīng)歷多年的維護(hù)和滲透才能穩(wěn)固成型。因此為了快速積累行業(yè)know-how，滿(mǎn)足不同行業(yè)客戶(hù)的需求，除了生態(tài)合作等手段之外，類(lèi)似于廣和通布局車(chē)聯(lián)網(wǎng)的并購(gòu)發(fā)展模式不失為一條捷徑。
最后，無(wú)線(xiàn)通訊模組位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，銜接芯片和應(yīng)用。上游芯片廠(chǎng)商話(huà)語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)，下游的應(yīng)用領(lǐng)域眾多，模組企業(yè)的生存空間有被上下游不斷擠壓的風(fēng)險(xiǎn)。典型的事例比如應(yīng)用端企業(yè)寧水集團(tuán)投資芯片端的芯翼信息，加強(qiáng)上下游的協(xié)同，助力智慧水務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。因此模組企業(yè)通過(guò)并購(gòu)等手段，積極向上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，是增強(qiáng)盈利能力，加深護(hù)城河的備選方式之一。
寫(xiě)在最后
上面這些文字的一部分在夜航飛行途中完成，俯瞰窗外，點(diǎn)點(diǎn)燈光中隨處都有物聯(lián)網(wǎng)模組的身影。
通過(guò)十余年的發(fā)展，中國(guó)的模組企業(yè)已經(jīng)手握全球出貨量的半壁江山，自豪不言自明。
展望未來(lái)，率先收獲了物聯(lián)網(wǎng)連接紅利的模組企業(yè)，也最早進(jìn)入了比拼供應(yīng)鏈管理能力和跨界整合能力的新階段，以更高的效率和更低的成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量和實(shí)現(xiàn)資源整合，以便贏得更大的市場(chǎng)份額。
模組企業(yè)的跨界與并購(gòu)案例初露頭角，未來(lái)可期，我們也將持續(xù)關(guān)注。
參考資料：
1.Quectel,Fibocom&Sunsea Capture Half the Cellular IoT Module Market in Q1 2022，作者：SOUMEN MANDAL，來(lái)源：counterpointresearch.com
2.“新冠”、“新基建”、“上云用數(shù)賦智”三浪疊加，或?qū)⒁l(fā)IoT并購(gòu)潮，來(lái)源：物聯(lián)網(wǎng)智庫(kù)
3.斥資約98億元！鴻海旗下工業(yè)富聯(lián)入股紫光集團(tuán)，來(lái)源：PCB資訊
