基于“新基建”背景，預(yù)計充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)望加快，整體充電樁設(shè)備制造市場望呈現(xiàn)周期向上的特征，預(yù)計國內(nèi)2025年充電樁設(shè)備合計市場約百億元。
充電樁是新基建重點投資方向，國網(wǎng)、地方齊發(fā)力。根據(jù)央視報道，充電樁為新基建七大重點領(lǐng)域之一。2020年中央多次強調(diào)部署“新基建”相關(guān)任務(wù)，在新形勢下我國“新基建”將發(fā)揮“補短板”與“促創(chuàng)新”的重要作用，并有望成為政策重要的著力點。近期為落實中央精神，多地政府對充電樁建設(shè)與運營的支持正在加強，湖南發(fā)改委表示加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，海南計劃從2020年開始海南將對全省電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施分批給予建設(shè)運營補貼等。國網(wǎng)對充電樁領(lǐng)域的布局亦加碼，2020年重點工作任務(wù)中強調(diào)“積極推廣智能有序充電，車聯(lián)網(wǎng)平臺接入充電樁100萬個，覆蓋80%以上市場”，19年新成立的國網(wǎng)廣匯近期發(fā)布了首批招標。預(yù)計后續(xù)各地方政府也有望延續(xù)或加強前期充電樁補貼力度，充電樁板塊望迎景氣拐點。
新能源車產(chǎn)業(yè)鏈重要組成，國內(nèi)外充電樁行業(yè)加速。據(jù)wind數(shù)據(jù)國內(nèi)充電樁建設(shè)月度新增充電樁數(shù)從2018年的0.71萬個/月增加至2019年的1.80萬個/月，行業(yè)建設(shè)在加速。但單樁月度充電量基本穩(wěn)定，顯示整體新能源車行業(yè)運營效率有所提升，其中特來電市占率領(lǐng)先于同行，公共樁占比達29%。海外充電樁布局與新能源車保有量成正比，美國、荷蘭為全世界除中國外公共樁最多的兩個國家。海外獨立運營商建設(shè)規(guī)劃最為激進，如Chargepoint（美國充電樁運營商）、EVBox（荷蘭充電樁制造商）目標到2025年在全球充電樁保有量分別達到250萬/100萬個，而2019年兩者的充電樁保有量僅10.4/8.5萬個。
充電設(shè)備市場周期向上，運營市場具備藍海潛力。充電樁設(shè)備市場本質(zhì)屬于傳統(tǒng)電源設(shè)備，行業(yè)競爭格局較為分散，并呈現(xiàn)周期性特征?；?ldquo;新基建”背景，預(yù)計充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)望加快，整體充電樁設(shè)備制造市場望呈現(xiàn)周期向上的特征，預(yù)計國內(nèi)2025年充電樁設(shè)備合計市場約百億元。運營市場跟隨新能源車保有量數(shù)量擴大，具備藍海潛力，隨著用戶規(guī)模增長，充電樁運營企業(yè)有望以更加針對性和多樣化的增值服務(wù)方式實現(xiàn)用戶價值變現(xiàn)，預(yù)計運營市場2021年可達340億元。
充電運營詳解，運營效率是盈利核心變量。充電運營收入主要為充電服務(wù)費+電費，成本主要為固定成本（人工、折舊等）與變動成本（電費、停車場收入分成等）。以50KW快充樁為例，若保持0.5元服務(wù)費不變，當充電樁利用率從7%提升至12%時，單樁利潤總額會從-0.05萬提升至0.93萬，彈性極大。因此運營效率是影響充電樁盈利的核心變量。
1.1 2020年中央對“新基建”任務(wù)的部署不斷加強
2020年中央多次強調(diào)部署“新基建”相關(guān)任務(wù)，在新形勢下，我國“新基建”將發(fā)揮“補短板”與“促創(chuàng)新”的重要作用，并有望成為政策重要的著力點。
1月3日，國務(wù)院常務(wù)會議上提出：要大力發(fā)展先進制造業(yè)，出臺信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策，推進智能、綠色制造。
2月14日，中央全面深化改革委員會第十二次會議強調(diào)：基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導(dǎo)向，統(tǒng)籌存量和增量、傳統(tǒng)和新型基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系。
2月21日，中共中央政治局會議要求：加大試劑、藥品、疫苗研發(fā)支持力度，推動生物醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。
2月23日，在統(tǒng)籌推進新冠肺炎疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作部署會議上，強調(diào)：智能制造、無人配送、在線消費、醫(yī)療健康等新興產(chǎn)業(yè)展現(xiàn)出強大成長潛力。要以此為契機，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)。
3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會會議強調(diào)，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。
1.2充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“新基建”的重點建設(shè)方向
“新基建”即“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，概念源于2018年底中央經(jīng)濟工作會議，在談及2019年工作任務(wù)時，會議指出：“加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。同年全國兩會上，政府工作報告明確要求，“加快5G商用步伐和IPv6（互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第6版）規(guī)模部署，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和融合應(yīng)用”。
根據(jù)央視新聞報道，新基建所覆蓋的領(lǐng)域主要包括以下七項：5G基站、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心、特高壓、充電樁以及城際高速和軌道交通。伴隨新能源車近年的高速發(fā)展，充電樁作為新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，預(yù)計有望在“新基建”發(fā)力下，加速彌補之前的發(fā)展短板。
1.3近期地方政府充電樁政策已有地方陸續(xù)出臺，國網(wǎng)建設(shè)同步加碼
今年以來，為落實中央精神，多地政府對充電樁建設(shè)與運營的支持正在加強。
