本文來自數(shù)世咨詢，作者/nana。
創(chuàng)紀錄收獲13億美元融資之后僅僅數(shù)月，云安全供應商Lacework即宣布，重組計劃中包含裁員動作。此舉或許震驚了蓬勃發(fā)展的網絡安全行業(yè)，但行業(yè)分析師稱，裁員并不表示出現(xiàn)任何迫在眉睫大范圍行業(yè)放緩跡象。
然而，總體經濟狀況似乎令投資人更加謹慎：去年占并購活動近40%的私募股權（PE）投資，就比2021年同期有所下滑，公司估值也出現(xiàn)了全面下調的情況。
但是，即便如此，網絡安全行業(yè)的并購和風險投資活動依然堅挺，定位顯露出任何嚴重放緩的跡象。比如說，僅僅在過去幾天里，就有ReliaQuest宣布計劃以1.6億美元買下Digital Shadows；Netskope以未公開的價格收購了WootCloud；Lookout收購了SaferPass。5月下旬，博通宣布有意以610億美元的價格收購VMware，如果獲得批準，該交易將把VMware的Carbon Black安全系統(tǒng)納入博通旗下。
多重驅動因素
Omdia分析師Fernando Montenegro表示，網絡安全領域的“并購”活動存在多種推動因素。“老牌供應商因其現(xiàn)金流問題而被收購。安全供應商為進入市場而購買相關技術?，F(xiàn)有供應商購入技術和/或‘收購’人才。”預計風投、私募股權和公司開發(fā)團隊將更加謹慎，但仍保持活躍。
“網絡安全行業(yè)的收購和融資一直強勁，我們預計這種情況會持續(xù)下去。”黑山稱，“如果說出現(xiàn)了什么變化，那就是似乎更加重視展現(xiàn)實際能力和勢頭，同時注意銷售額。”
他指出，還有一種認知是，資金輪次過多提高了交付預期，而在緊縮的經濟環(huán)境中，這種預期可能更難實現(xiàn)。
IT-Harvest首席研究分析師Richard Stiennon表示，在某種程度上，Lacework縮減規(guī)模并進行重組的決定，可能是其自身成功的結果。該公司去年經歷了約272%的高速增長，并且廣納人才。之后，公司可能認為，在達到銷售增長預期的情況下適時休整是明智之舉。他說：“網絡安全領域不會有全面整合，而且在威脅組織偃旗息鼓之前也不會整合。我們總會需要新的方法來應對新的威脅。”
也就是說，殺毒軟件領域現(xiàn)在真正開始整合了。Stiennon稱，由于微軟通過Windows Defender提供足夠好的安全性，以及CrowdStrike和SentinelOne等供應商拿出更強大的端點保護功能，傳統(tǒng)的殺軟供應商正在逐漸消失。
極速狂飆
今年早些時候，標準普爾全球市場情報公司編制的數(shù)據顯示，截至2022年3月18日，共有42筆網絡安全交易，交易中位數(shù)約為9700萬美元。谷歌以54億美元收購Mandiant無疑是這些交易中最大的一筆，占了網絡安全行業(yè)當時已宣布交易（總額67.7億美元）的絕大部分。相較之下，2021年同期有36筆交易，交易價值中位數(shù)為1.85億美元。2022年第一季度總共發(fā)生了59筆交易，而去年為49筆。但是，根據標準普爾全球市場情報公司的數(shù)據，今年總交易價值為93億美元，遠低于去年的176億美元。
分析師Garrett Bekker表示，與去年相比，利率上升、通貨膨脹和對潛在經濟逆風的擔憂似乎壓低了安全供應商的估值。但是，即便如此，投資者似乎愿意付出巨額資金來收購安全公司，而且購買熱情似乎并沒有顯著減少。至于原因，或許是大多數(shù)現(xiàn)有驅動因素仍然存在，例如云采用、轉向零信任訪問模型，以及勒索軟件和其他惡意軟件的擴散。
Bekker稱，今年截至目前私募股權投資的放緩就是個潛在危險信號。過去二十年來，私募股權促成的并購交易穩(wěn)步增長：從2002年的40起增加到2010年的80起，再到2021年的209起，私募股權交易占了網絡安全領域所有并購交易的37%。與去年同期相比，2022年的私募股權交易量下降了近20%。
“這下降幅度可謂相當大了。”Bekker指出，“我們會關注這種情況是持續(xù)存在，還是只是一時脫離常規(guī)。”
仔細審查
佛瑞斯特研究所分析師Joseph Blankenship表示，對潛在衰退和近期科技股動蕩的猜測正促使風險投資者更仔細地審查資金。許多投資者還建議其投資的公司放慢燒錢速度，專注于增加收入，并著眼盈利能力。“我確實預測說，審查加強、風險偏好降低和資金注入削減會導致進入網絡安全市場的初創(chuàng)公司減少。”現(xiàn)有公司也會因此尋求更快退出。
Blankenship稱：“我們現(xiàn)在看到的是并購活動仍舊持續(xù)。與此同時，買家開始尋求整合供應商，主流網絡安全供應商的技術組合比以往更具吸引力。”
