本文來(lái)自極客網(wǎng)，作者/小刀。
1983年時(shí)，芯片業(yè)務(wù)是日本和美國(guó)的天下，當(dāng)時(shí)三星創(chuàng)始人李秉喆推行芯片新戰(zhàn)略，這套戰(zhàn)略被夸張地形容為“東京宣言”。李秉喆認(rèn)為，雖然韓國(guó)缺少石油等原材料，但韓國(guó)擁有受過(guò)教育的、勤勞的員工，完全可以變成芯片制造強(qiáng)國(guó)。Geoffrey Cain在《三星崛起》一書(shū)中描述說(shuō)，當(dāng)時(shí)一些高管被派往首爾，晚上去爬山，以增強(qiáng)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的能力。高管們來(lái)到三星第一座半導(dǎo)體工廠，工廠僅僅花了6個(gè)月就建成了，速度極快，吃早餐前高管們?cè)诔兄Z書(shū)上簽字，保證要讓半導(dǎo)體芯片業(yè)務(wù)成功。在隨后的日子里，員工們夜以繼日拼命工作，每天工作16小時(shí)。
三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)的興盛與衰退
不論怎樣評(píng)價(jià)，最終三星的確在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中殺出一條血路，成為全球內(nèi)存芯片主導(dǎo)者。在過(guò)去30多年里，三星是DRAM領(lǐng)頭羊，在20多年的時(shí)間里引領(lǐng)NAND閃存產(chǎn)業(yè)發(fā)展。電腦和服務(wù)器需要DRAM，手機(jī)需要NAND。
2021年之后內(nèi)存芯片蓬勃發(fā)展，成為半導(dǎo)體行業(yè)最閃亮的明星，開(kāi)始供不應(yīng)求，然后企業(yè)增加開(kāi)支，緊接著整個(gè)市場(chǎng)陷入衰退，而且是2007-2009年金融危機(jī)以來(lái)最嚴(yán)重的衰退。三星電子成為衰退的受害者。4月7日，三星電子發(fā)布消息稱(chēng)一季度利潤(rùn)同比下跌96%，為了應(yīng)對(duì)變化，三星削減內(nèi)存芯片產(chǎn)量。市場(chǎng)已經(jīng)飽和，如果不減產(chǎn)就會(huì)虧損。
三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額依舊領(lǐng)先
一直以來(lái)三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)幾乎無(wú)懈可擊。市場(chǎng)分析公司Future Horizons的高管Malcolm Penn說(shuō)，市場(chǎng)定期陷入低迷，三星總是能笑到最后。三星規(guī)模龐大，去年?duì)I收約為2400億美元，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)三星總是比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更有抵抗力。相比過(guò)去，三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)的增速的確有所放緩，但它為三星提供了可靠的現(xiàn)金流，三星可以通過(guò)投資度過(guò)芯片低谷期。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手掙扎求生時(shí)三星可以趁機(jī)搶占市場(chǎng)份額。2000年代時(shí)，與三星競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)有十幾家，現(xiàn)在只剩下兩家：韓國(guó)SK海力士和美國(guó)美光。三星內(nèi)存業(yè)務(wù)在全球的市場(chǎng)份額遙遙領(lǐng)先，約為40%。
在最近的循環(huán)周期內(nèi)，三星一直是反對(duì)減產(chǎn)的。幾個(gè)月前SK海力士與美光投降減產(chǎn)，三星遲了幾個(gè)月才跟上行業(yè)步伐。奇怪的是三星、SK海力士、美光的股價(jià)都因?yàn)闇p產(chǎn)爬升。為什么會(huì)這樣？有幾種解釋?zhuān)寒?dāng)領(lǐng)導(dǎo)者決定投降時(shí)也就意味著行業(yè)低谷即將結(jié)束；三星作為“帶頭大哥”地位穩(wěn)固，它無(wú)意從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中奪取更多份額。三星的選擇也許能為市場(chǎng)注入“穩(wěn)定性”，但這樣的態(tài)度似乎也存在隱憂(yōu)，三星太自滿(mǎn)了。
去年11月，三星內(nèi)存銷(xiāo)售主管Han Jin-man曾表示，內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)有時(shí)很像大宗商品，它的價(jià)格根據(jù)起伏的資本支出而動(dòng)蕩。Han Jin-man堅(jiān)持認(rèn)為在過(guò)去10多年里資本支出已經(jīng)趨向穩(wěn)定，DRAM三巨頭的投資很理性，現(xiàn)在的市場(chǎng)更加均衡。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，三星對(duì)整個(gè)DRAM市場(chǎng)的增長(zhǎng)感到滿(mǎn)意，市場(chǎng)在2035年之前預(yù)計(jì)會(huì)增加2倍，達(dá)到3000億美元，從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中奪取市場(chǎng)份額不是三星的最憂(yōu)選擇。
我們不能不猜測(cè)三星的真實(shí)意圖，奪取美光份額會(huì)讓美國(guó)不高興，奪取SK海力士的份額是“兄弟相爭(zhēng)”。
三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)逐漸縮小
三星的自滿(mǎn)還體現(xiàn)在其它方面。New Street Research咨詢(xún)公司的Pierre Ferragu指出，無(wú)論是DRAM還是NAND制造技術(shù)，三星相對(duì)SK海力士和美光的優(yōu)勢(shì)都縮小了很多。他說(shuō)：“如果你不再為生計(jì)斗爭(zhēng)，你就會(huì)變得自滿(mǎn)。”當(dāng)年英特爾就因?yàn)樽詽M(mǎn)陷入困境，結(jié)果在制造方面被臺(tái)積電、三星超越。
三星轉(zhuǎn)向邏輯芯片市場(chǎng)困難重重
三星希望在2030年成為邏輯芯片合同制造第一名，但這一理想似乎難以實(shí)現(xiàn)，英特爾也有相似的夢(mèng)想，面臨相似的困難。全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的規(guī)模約為5750億美元，非內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)是其中最有價(jià)值的部分，也是最有戰(zhàn)略?xún)r(jià)值的部分。上個(gè)月韓國(guó)政府宣布要在首爾附近的Yongin建設(shè)“世界最大的半導(dǎo)體集群”。
雖然三星的芯片制造技術(shù)與臺(tái)積電旗鼓相當(dāng)，在芯片架構(gòu)方面甚至領(lǐng)先，但三星想在邏輯芯片合同制造市場(chǎng)拿到16%的份額仍然面臨諸多困難。臺(tái)積電占有邏輯芯片制造市場(chǎng)的58%，三星如果想挑戰(zhàn)臺(tái)積電，先要改變業(yè)務(wù)模式。蘋(píng)果手機(jī)與三星手機(jī)存在競(jìng)爭(zhēng)，在現(xiàn)有模式下蘋(píng)果真的愿意把芯片制造訂單交給三星嗎？
Ferragu認(rèn)為三星不會(huì)放棄內(nèi)存領(lǐng)導(dǎo)者地位。三星雖然是DRAM制造商，但它向EUV技術(shù)投入巨資，未來(lái)20年它準(zhǔn)備向內(nèi)存和邏輯芯片投資2300億美元。三星必須掌握技術(shù)主動(dòng)權(quán)。
三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)面臨中美及本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手巨大挑戰(zhàn)
2022年7月，美光宣布量產(chǎn)232層NAND閃存，當(dāng)時(shí)三星正在生產(chǎn)176層NAND閃存。早在美光之前長(zhǎng)江存儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)始生產(chǎn)232層NAND閃存。去年SK海力士宣布成功研發(fā)出238層NAND閃存。2022年11月三星開(kāi)始量產(chǎn)236層NAND閃存。
到2022年三季度，DRAM由三巨頭統(tǒng)治，也就是三星（40.6%）、SK海力士（29.9%）、美光（24.8%）。至于NAND閃存市場(chǎng)，排名靠前的分別是三星（31.6%）、日本Kioxia（21.1%）、SK海力士（19%）、西數(shù)（12.4%）、美光（11.8%）。
從市場(chǎng)份額上看三星仍有很大優(yōu)勢(shì)，但三星的技術(shù)優(yōu)勢(shì)正在快速縮小。一位行情專(zhuān)家稱(chēng)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)的232層NAND質(zhì)量超乎尋常的高，三星十分關(guān)注；在內(nèi)存領(lǐng)域，三星被后來(lái)者追趕，在芯片制造領(lǐng)域，臺(tái)積電領(lǐng)先，三星面臨很大挑戰(zhàn)。（小刀）
