本文來(lái)自微信公眾號(hào)“電子智造業(yè)”，作者/廖正世。
隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，智能控制器市場(chǎng)正迅速崛起，成為數(shù)字化時(shí)代的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力之一。上市公司作為該行業(yè)的領(lǐng)軍者，其半年報(bào)無(wú)疑為我們提供了一個(gè)觀察行業(yè)趨勢(shì)的重要窗口。本文將為您梳理六家智能控制器上市企業(yè)的半年報(bào)，分析智能控制器行業(yè)的整體市場(chǎng)情況，找到增長(zhǎng)空間。
智能控制器市場(chǎng)正隨著工業(yè)4.0、智慧城市和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其市場(chǎng)需求既源于傳統(tǒng)工業(yè)的自動(dòng)化升級(jí)，也受益于新興領(lǐng)域如新能源汽車、智能家居和醫(yī)療健康的技術(shù)創(chuàng)新。
在全球經(jīng)濟(jì)數(shù)字化的大背景下，智能控制器的市場(chǎng)重要性日益凸顯。然而在過(guò)去的六個(gè)月中，全球整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，地緣政治形勢(shì)嚴(yán)峻等問(wèn)題的出現(xiàn)也為整個(gè)行業(yè)帶來(lái)了諸多挑戰(zhàn)。
上半年具體市場(chǎng)如何，未來(lái)增長(zhǎng)空間在哪?Big-bit選取了拓邦科技、和而泰、和晶科技、貝仕達(dá)克、瑞德智能、朗特智能這六家智能控制器上市企業(yè)，梳理半年報(bào)的情況，揭曉答案。
從整體營(yíng)收情況來(lái)看，六家智能控制器企業(yè)之中，和而泰的提升最明顯，營(yíng)收同比增長(zhǎng)24.81%，遙遙領(lǐng)先;拓邦科技及和晶科技的營(yíng)收與去年相比基本穩(wěn)定;瑞德智能、貝仕達(dá)克、朗特智能則均有不同幅度下滑，其中朗特智能下滑最嚴(yán)重，達(dá)23.80%。而從凈利潤(rùn)來(lái)看，和晶科技同比高達(dá)124.19%的增長(zhǎng)率尤為突出，拓邦科技也有小幅提升，其他智能控制器企業(yè)同比都出現(xiàn)了下降的情況。
1.拓邦科技上半年業(yè)績(jī)分析
拓邦科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能控制器系統(tǒng)解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，即以電控、電機(jī)、電池、電源、物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的“四電一網(wǎng)”技術(shù)為核心，面向家電、工具、新能源、工業(yè)和智能解決方案等行業(yè)提供各種定制化解決方案。
在上半年拓邦科技總營(yíng)收42.56億元，較去年同期上漲0.67%，基本保持穩(wěn)定。細(xì)分領(lǐng)域方面，工具、新能源、工控三大板塊營(yíng)收同比呈上升趨勢(shì)，其中新能源板塊增速最快，高于公司總體營(yíng)收增速。而家電和智能解決方案板塊均有不同幅度下降，其中家電上半年出口增速轉(zhuǎn)正，大家電中的空調(diào)、洗衣機(jī)增速較快，傳統(tǒng)小家電略有下滑。從銷售地區(qū)來(lái)看，拓邦科技上半年國(guó)內(nèi)銷售同比上漲4.17%，國(guó)外銷售同比下降1.4%。
拓邦科技在上半年還加大了研發(fā)力度，研發(fā)費(fèi)用較去年上漲10.45%，主要應(yīng)用在對(duì)變頻控制系統(tǒng)、儲(chǔ)能逆變器、充電樁、工商業(yè)儲(chǔ)能BMS等戰(zhàn)略重點(diǎn)項(xiàng)目。
2.和而泰上半年業(yè)績(jī)分析
和而泰主營(yíng)業(yè)務(wù)為以家電、電動(dòng)工具、汽車電子、數(shù)智能源、智能化產(chǎn)品5大產(chǎn)業(yè)集群為核心，研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的智能控制器及終端解決方案。涉及的產(chǎn)品包括大小家電智能控制器、電動(dòng)/園林工具智能控制器、汽車車身智能控制器、車身域智能控制器、智能家居智能控制器、醫(yī)療健康護(hù)理智能控制器、智能穿戴智能控制器以及儲(chǔ)能設(shè)備智能控制器等。
上半年和而泰營(yíng)收實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，半年總營(yíng)收35.98億元，同比增長(zhǎng)24.81%。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，其五大業(yè)務(wù)線均呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中家電板塊貢獻(xiàn)了最高的營(yíng)收，共計(jì)21.56億元，而汽車電子貢獻(xiàn)了最快的增長(zhǎng)率，同比增長(zhǎng)達(dá)74.71%。分地區(qū)來(lái)看，和而泰國(guó)內(nèi)營(yíng)收11.23億元，同比上漲18.25%;國(guó)外收入24.76億元，同比上漲28.04%。
3.和晶科技上半年業(yè)績(jī)分析
和晶科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能控制器，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于家電、汽車電子及其他行業(yè)(通訊、工業(yè)控制、新興消費(fèi)電子等)。其他行業(yè)主要產(chǎn)品包括通訊基站(4G和5G)電源控制器、工業(yè)類電機(jī)控制器和安全監(jiān)測(cè)、光伏逆變器、優(yōu)化器及關(guān)斷器等。
和晶科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.32億元，較上年同期基本持平，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2,082.17萬(wàn)元，較上年同比增長(zhǎng)124.19%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，主要原因是其上半年積極拓展產(chǎn)品種類和客戶，推動(dòng)家電、汽車電子以及其他品類的業(yè)務(wù)同步發(fā)展，除了汽車電子外的家電及其他領(lǐng)域產(chǎn)品的部分原材料價(jià)格較上年同期有所回落進(jìn)而提升了毛利率。
從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，和晶科技上半年在家電領(lǐng)域營(yíng)收6.76億元，家電領(lǐng)域產(chǎn)品已逐步從白色家電拓展到洗碗機(jī)、烤箱、掃地機(jī)器人、燃?xì)鉄崴鞯绕渌译姰a(chǎn)品。汽車領(lǐng)域營(yíng)收1.6億元，業(yè)務(wù)規(guī)模和比重繼續(xù)提升。其他領(lǐng)域(通訊、工控、新興消費(fèi)電子)營(yíng)收0.64億元。從銷售地區(qū)來(lái)看，和晶科技在國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.02億元，國(guó)外營(yíng)收2.3億元。
4.瑞德智能上半年業(yè)績(jī)分析
瑞德智能的主營(yíng)業(yè)務(wù)以家電智能控制器為主體，同時(shí)布局光伏逆變、鋰電儲(chǔ)能、充電樁、汽車電子、電機(jī)電動(dòng)、醫(yī)療健康、智能家居等多條新賽道，其具體產(chǎn)品有家電控制器、鋰電儲(chǔ)能智能控制器和產(chǎn)品、汽車電子智能控制器、電機(jī)電動(dòng)產(chǎn)品智能控制器、醫(yī)療健康產(chǎn)品智能控制器、智能家居控制器和系統(tǒng)集成。
瑞德智能上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.8億元，同比下降6.60%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1,825.82萬(wàn)元，同比下降14.26%;實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1,637.37萬(wàn)元，同比上升11.70%。
從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，瑞德智能智能控制器的主要營(yíng)收板塊家用電器上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.86億元，同比下降13.36%，為其總營(yíng)收下降的主要原因。而瑞德智能開(kāi)發(fā)的新賽道上半年為公司創(chuàng)收近七千萬(wàn)，其中電機(jī)電動(dòng)、新能源、終端產(chǎn)品板塊實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，同比增幅均超過(guò)50%。在瑞德智能的新賽道板塊中，充電樁智能控制器、變頻空調(diào)和熱泵為關(guān)鍵產(chǎn)品。
5.貝仕達(dá)克上半年業(yè)績(jī)分析
貝仕達(dá)克主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能控制器及智能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中智能控制器主要應(yīng)用于電機(jī)控制和鋰電池控制，并向智能家居、汽車電機(jī)等領(lǐng)域拓展。
貝仕達(dá)克上半年總營(yíng)收4.62億元，同比下降11.73%。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，其不同板塊的業(yè)務(wù)同比均有所下降。分地區(qū)來(lái)看，貝仕達(dá)克境內(nèi)營(yíng)收0.43億元，同比上漲17.03%;境外營(yíng)收為4.19億元，同比下降13.9%。
對(duì)于上半年的業(yè)績(jī)波動(dòng)，貝仕達(dá)克在半年報(bào)中表示，，公司報(bào)告期內(nèi)大力開(kāi)辟C端產(chǎn)品消費(fèi)渠道，疊加匯兌收益較去年同期減少影響，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)費(fèi)用率同比上升。面對(duì)外部環(huán)境的巨大不確定性帶來(lái)的多重挑戰(zhàn)，公司相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大、活力足、長(zhǎng)期向好的基本面不會(huì)改變。公司將繼續(xù)借力國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，穩(wěn)中求變，努力降低復(fù)雜嚴(yán)峻的外部形勢(shì)對(duì)公司的影響。
6.朗特智能上半年業(yè)績(jī)分析
朗特智能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能控制器及智能產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要運(yùn)用于智能家居及家電、汽車電子、新型消費(fèi)電子及儲(chǔ)能等行業(yè)。
上半年朗特智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.94億元，同比下降23.80%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3,075.19萬(wàn)元，同比下降59.11%。
對(duì)于上半年的業(yè)績(jī)波動(dòng)，朗特智能在半年報(bào)中表示：報(bào)告期內(nèi)智能家居及家電業(yè)務(wù)、汽車電子業(yè)務(wù)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，為保持市場(chǎng)份額，公司適時(shí)調(diào)整價(jià)格，導(dǎo)致整體銷售額及毛利率均有所下降;儲(chǔ)能產(chǎn)品的銷售受當(dāng)?shù)啬茉囱a(bǔ)貼政策和國(guó)際貨幣兌換波動(dòng)影響，客戶放緩市場(chǎng)投入節(jié)奏，需求有所下滑導(dǎo)致銷售額同比下降;公司出口業(yè)務(wù)占比較高，美元為主要結(jié)算幣種，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)公司整體業(yè)績(jī)有正向影響。
寫(xiě)在最后：
從六家智能控制器企業(yè)上半年的年報(bào)來(lái)看，整體市場(chǎng)受到經(jīng)濟(jì)下滑的影響還是非常明顯，尤其是在家電這一領(lǐng)域，六家智能控制器企業(yè)中除和而泰以外，其余均出現(xiàn)了不同程度的下滑，其中家用家電占整體業(yè)務(wù)比例高的公司，例如瑞德智能等受影響尤為明顯。傳統(tǒng)的家電市場(chǎng)到現(xiàn)在基本上屬于存量市場(chǎng)，加上入局的企業(yè)非常之多，競(jìng)爭(zhēng)非常之激烈，市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間比較小。
想要在此細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)增長(zhǎng)需要智能控制器企業(yè)們向高端化的產(chǎn)品市場(chǎng)去拓展，例如變頻空調(diào)、洗烘一體機(jī)、洗碗機(jī)等等。此外，向海外市場(chǎng)進(jìn)軍也是企業(yè)們的另一選擇，但由于今年國(guó)際形勢(shì)嚴(yán)峻的原因，出海之路并不通暢，多家企業(yè)海外營(yíng)收同比下降，尤其是海外業(yè)務(wù)占比較高的朗特智能和貝仕達(dá)克受影響比較嚴(yán)重。也有智能控制器企業(yè)在半年報(bào)中給出了應(yīng)對(duì)方案，和晶科技在半年報(bào)中就提到其啟動(dòng)了在墨西哥增設(shè)海外制造基地事宜的相關(guān)準(zhǔn)備工作，主要服務(wù)于公司海外訂單。面對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)際趨勢(shì)，此后在海外建廠爭(zhēng)取海外客戶的訂單或許會(huì)成為智能控制器企業(yè)的趨勢(shì)。
與家電的頹勢(shì)截然不同的是一些新興市場(chǎng)的勢(shì)頭正猛，例如汽車電子、新能源、電機(jī)電動(dòng)、新興電子產(chǎn)品等。在這些新興市場(chǎng)中，各家智能控制器企業(yè)營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)了較高的增速，且業(yè)務(wù)規(guī)模和比重也在不斷的提升，智能控制器企業(yè)們也在緊鑼密鼓的針對(duì)這些市場(chǎng)進(jìn)行研發(fā)，未來(lái)將有望看到智能控制器企業(yè)在這些增量市場(chǎng)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)。
