用大數(shù)據(jù)技術(shù)挖掘投資信息

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》
約翰?桑希爾
   在金融市場(chǎng)賺錢的最簡(jiǎn)單的方法之一是，搶在其他所有人之前憑借價(jià)格敏感信息交易。一則逸聞?wù)f，1815年，內(nèi)森?梅耶?羅斯柴爾德(Nathan Mayer Rothschild)由于在其他投資者之前得知了滑鐵盧戰(zhàn)役的結(jié)果，在...
   在金融市場(chǎng)賺錢的最簡(jiǎn)單的方法之一是，搶在其他所有人之前憑借價(jià)格敏感信息交易。一則逸聞?wù)f，1815年，內(nèi)森?梅耶?羅斯柴爾德(Nathan Mayer Rothschild)由于在其他投資者之前得知了滑鐵盧戰(zhàn)役的結(jié)果，在政府債券市場(chǎng)取得了巨大的成功。

   如今憑借內(nèi)幕消息交易往往會(huì)導(dǎo)致牢獄之災(zāi)。但大數(shù)據(jù)革命，加上機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)和超級(jí)計(jì)算能力的運(yùn)用，正在產(chǎn)生可以讓投資者擁有合法優(yōu)勢(shì)的全新一類信息。

   多倫多數(shù)據(jù)公司Quandl的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官塔默?卡邁勒(Tammer Kamel)表示：“我們正在經(jīng)歷數(shù)據(jù)爆炸的時(shí)代。每個(gè)人、每臺(tái)機(jī)器以及每臺(tái)計(jì)算機(jī)都在創(chuàng)造數(shù)據(jù)。直接或間接鑲嵌在所有這些數(shù)據(jù)上的是含金量極高的金塊。”

   最近，一群數(shù)據(jù)科學(xué)家、投資者和人工智能專家在倫敦舉行的《新聞周刊》(Newsweek)會(huì)議上討論這種信息革命，卡邁勒就是其中之一。他們的結(jié)論是，我們即將迎來一個(gè)引人入勝的新時(shí)代，在這個(gè)時(shí)代我們可以溯源、收集和分析龐雜的非傳統(tǒng)市場(chǎng)相關(guān)信息。

   首先，技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)造了新的可獲取的數(shù)據(jù)來源，比如衛(wèi)星影像。Orbital Insight公司活躍在這個(gè)領(lǐng)域，該公司解釋稱，現(xiàn)在有可能使用衛(wèi)星搜尋世界各地，獲得近乎實(shí)時(shí)的有用情報(bào)。
例如，Orbital開發(fā)出神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)找到了中國(guó)的2001個(gè)儲(chǔ)油罐，而之前發(fā)現(xiàn)的儲(chǔ)油罐只有500個(gè)。通過測(cè)量這些油罐投射的陰影長(zhǎng)度就能夠定期估計(jì)石油消費(fèi)模式。

   同樣可以利用衛(wèi)星影像來記錄美國(guó)商店外的停車位的使用情況，從而可以很好地估計(jì)客流量?；蛘哌€可以生成熱量地圖來估計(jì)全世界的作物產(chǎn)量。

   其次，投資者可以從作為公司正常業(yè)務(wù)副產(chǎn)品的“廢棄”數(shù)據(jù)中獲得新見解。例如，保險(xiǎn)公司記錄它們?yōu)樾沦?gòu)的每輛汽車開出的保單。汽車品牌的購(gòu)買細(xì)目對(duì)那些保險(xiǎn)公司可能沒什么大用，但它對(duì)想 要獲取官方行業(yè)銷售數(shù)字的投資者來說卻非常珍貴。
   
   第三，投資者可以通過對(duì)社交媒體和公共信息板的情緒分析來了解客戶對(duì)公司的觀感。客戶不滿度飆升是非常強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。

   第四，將似乎毫不相關(guān)的數(shù)據(jù)以過去無法想象的速度和規(guī)模糅合在一起，就有可能獲得新的見解。人們可以發(fā)現(xiàn)之前未被發(fā)現(xiàn)的新的關(guān)聯(lián)。

   當(dāng)然，數(shù)據(jù)好用與否取決于它是怎么用的。數(shù)據(jù)來源激增將會(huì)要求基金公司獲取不同技巧并調(diào)整投資流程。

   但Point72 Asset Management的首席市場(chǎng)情報(bào)官馬修?格拉內(nèi)德(Matthew Granade)表示，新的專有數(shù)據(jù)集已經(jīng)在改變投資游戲。Point72由投資者史蒂文?科恩(Steven Cohen)執(zhí)掌。格拉內(nèi)德表示：“我們?cè)谌藗兊拿恳淮吸c(diǎn)擊、發(fā)帖和搜索中看到數(shù)據(jù)來源。你往往可以通過外部數(shù)據(jù)而非內(nèi)部數(shù)據(jù)更好地了解公司?！?/span>

   然而，這種信息革命引發(fā)了一些棘手問題。首先是監(jiān)管機(jī)構(gòu)該以多大力度審查當(dāng)前的進(jìn)展。

   卡邁勒指出，數(shù)據(jù)公司只不過是在開展“創(chuàng)新研究”。

   但設(shè)想出專屬數(shù)據(jù)相當(dāng)于準(zhǔn)內(nèi)部信息的情景并不難。

   更為廣泛的問題是，事實(shí)將會(huì)證明這些數(shù)據(jù)集到底有多大價(jià)值？從外部來看，這很難說得清。數(shù)據(jù)提供商自然會(huì)熱衷于鼓吹各種可能性。但基金公司可能對(duì)現(xiàn)實(shí)守口如瓶，要么是因?yàn)樗鼈儫o意中發(fā)現(xiàn)了秘密的數(shù)據(jù)金礦，要么是因?yàn)樗鼈冊(cè)庥隽藨K敗。

   數(shù)據(jù)好壞取決于解讀它的人。正如對(duì)沖基金溫頓資本(Winton Capital)的首席科技顧問大衛(wèi)?漢德(David Hand)所說：“技術(shù)進(jìn)步速度超過人們學(xué)習(xí)的速度?！?/span>
   譯者/鄒策
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