存儲(chǔ)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，乃國(guó)之重器，發(fā)展國(guó)內(nèi)的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)。盡管2020年受疫情和貿(mào)易戰(zhàn)的影響，存儲(chǔ)器的價(jià)格整體出現(xiàn)了波動(dòng)，行情受制于諸多因素出現(xiàn)低迷，但是絲毫擋不住投資者對(duì)于國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)的熱情。5G、大數(shù)據(jù)和人工智能這一切，最終都需要落地到數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)成為剛需，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)管理等都需要投資很多專家預(yù)測(cè)，2021年存儲(chǔ)的整體產(chǎn)能趨于飽和，行情回暖大勢(shì)所趨。
國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)悄悄融了256億
2020年，6月工信部特別提到了推動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展，繼續(xù)落實(shí)《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，國(guó)內(nèi)的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了歷史性時(shí)刻，7月，廣東發(fā)布了若干新政策，助力加快半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并重點(diǎn)集中在關(guān)鍵的存儲(chǔ)芯片等高端通用芯片上。政策的動(dòng)向正是牽引資本市場(chǎng)的剁手，資本市場(chǎng)往往是敏銳的，這些人對(duì)存儲(chǔ)市場(chǎng)有著極致的嗅覺，據(jù)閃德資訊了解到，截至2020年12月1日，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)已經(jīng)悄悄獲得了256億的現(xiàn)金支持，創(chuàng)造了自2016年以來(lái)的新高，這無(wú)疑大大鼓舞了中國(guó)的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)和從業(yè)者。尤其是存儲(chǔ)制造和封測(cè)，獲得了國(guó)家大基金的鼎力支持，睿力集成作為一家從事存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)、研發(fā)和設(shè)計(jì)的企業(yè)，目前投入資金200多億，11月就融到了150多億，前景可期。
除了投資制造業(yè)，與之匹配的封測(cè)企業(yè)也需要被支持，11月1日，深科技全資子公司沛頓科技與大基金二期、合肥經(jīng)開投創(chuàng)以及關(guān)聯(lián)方中電聚芯簽署《投資協(xié)議》，共同出資設(shè)立沛頓存儲(chǔ)，注冊(cè)資本30.6億元。沛頓存儲(chǔ)成立后，將投建存儲(chǔ)先進(jìn)封測(cè)與模組制造項(xiàng)目，建設(shè)周期36個(gè)月，未來(lái)，這家企業(yè)將承擔(dān)中國(guó)的DRAM存儲(chǔ)芯片封裝測(cè)試業(yè)務(wù)，全部達(dá)產(chǎn)后月均產(chǎn)能為4800萬(wàn)顆，月產(chǎn)246萬(wàn)條模組，月封裝320萬(wàn)顆NAND Flash存儲(chǔ)芯片。
資本市場(chǎng)可以快速助力中國(guó)企業(yè)提升先進(jìn)封測(cè)能力，從而打破國(guó)外企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)的壟斷和技術(shù)限制，提高中國(guó)企業(yè)話語(yǔ)權(quán)。在閃德資訊統(tǒng)計(jì)的10億元以上的融資企業(yè)中，正是存儲(chǔ)芯片制造和封測(cè)企業(yè)。
光是制造和封測(cè)肯定不夠，在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈中，模組端和應(yīng)用端的百花齊放才能撐起龐大的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)。在被投資的企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)的份額增加，可以看出未來(lái)投資者對(duì)存儲(chǔ)行情的看好。閃德資訊還特別關(guān)注到，全閃存、智能存儲(chǔ)等企業(yè)在創(chuàng)辦不到3年的時(shí)間就獲得億元資本加持。
中國(guó)目前正處在存儲(chǔ)爆發(fā)的絕佳時(shí)期，可謂天時(shí)、地利和人和。一方面，中國(guó)正在全力推進(jìn)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)，希望發(fā)展國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)替代和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另一方面，大數(shù)據(jù)和人工智能產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)下，云存儲(chǔ)、全閃存存儲(chǔ)、分布式存儲(chǔ)、AI存儲(chǔ)和軟件定義存儲(chǔ)等新的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)也會(huì)快速發(fā)展，重新定義新存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)，從上圖中的存儲(chǔ)投資領(lǐng)域可以看到端倪。
要做大存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)，得有國(guó)產(chǎn)芯片的助力，還得有眾多的SSD品牌廠商，這才能占據(jù)市場(chǎng)主動(dòng)，由于顆粒廠商的投資額太大，目前中國(guó)僅有國(guó)資背景的三到四家企業(yè)具備這樣的實(shí)力，投資主控和模組廠無(wú)疑是獲取市場(chǎng)的捷徑。在與國(guó)際大廠的賽跑中，國(guó)內(nèi)的DRAM芯片廠和Flash芯片廠均取得了不錯(cuò)的成績(jī)，2020年長(zhǎng)存的出貨量已經(jīng)達(dá)到全球第七，比肩六大閃存原廠，預(yù)計(jì)超過1%，列全球第七。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)2020年年底內(nèi)存芯片的產(chǎn)能可達(dá)12萬(wàn)片，將超越南亞科技，屆時(shí)市占率將僅次于三大巨頭。取得這樣的成績(jī)，當(dāng)然是國(guó)家政策支持、企業(yè)給力的結(jié)果。
隨著中國(guó)的大數(shù)據(jù)快速，SSD等存儲(chǔ)設(shè)備需求大增，我國(guó)的固態(tài)硬盤行業(yè)需求快速成長(zhǎng)，從2011年的200萬(wàn)塊增長(zhǎng)到2018年的9900萬(wàn)塊。在被投資的企業(yè)分布上，北京和深圳成存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)集中地，其它企業(yè)也大部分在一線和新一線城市。
深圳是北京的SSD產(chǎn)業(yè)集中地，可以說(shuō)一半的產(chǎn)能在深圳，北京的企業(yè)涉及芯片、固件、軟件、平臺(tái)和SSD等全產(chǎn)業(yè)鏈，合肥有長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，上海作為傳統(tǒng)的IC設(shè)計(jì)之都，配套也是最完善的。特別提到的是武漢，作為國(guó)家存儲(chǔ)器基地項(xiàng)目，也是重點(diǎn)扶持的城市。據(jù)湖北省科技廳官方網(wǎng)站公布的信息，2020年湖北省新設(shè)省級(jí)科技重大專項(xiàng)，首批確定啟動(dòng)先進(jìn)存儲(chǔ)器等8個(gè)專項(xiàng)，資助總金額達(dá)8000萬(wàn)元，專項(xiàng)實(shí)施周期為3年。在《中國(guó)制造2025》中提出中國(guó)芯片自給率要在2020年達(dá)到40%，2025年達(dá)到70%，武漢作為中國(guó)存儲(chǔ)的重鎮(zhèn)，也是最先響應(yīng)國(guó)家號(hào)召的地方，武漢承載著中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)振興的重任。
國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)不是在上市就是在路上
2月26日，據(jù)紫光存儲(chǔ)消息，光存儲(chǔ)企業(yè)廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司在科創(chuàng)板首發(fā)上市，募資10.23億元。公開數(shù)據(jù)顯示，紫晶存儲(chǔ)成立于2010年4月，曾于2016年登陸新三板，公司面向大數(shù)據(jù)時(shí)代推進(jìn)數(shù)據(jù)智能冷熱分層存儲(chǔ)管理，沿著光存儲(chǔ)介質(zhì)-設(shè)備-軟件-解決方案的發(fā)展路徑，形成全產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)解決方案和產(chǎn)品提供商。
有的企業(yè)已經(jīng)上市，如紫晶存儲(chǔ)和兆易創(chuàng)新等，它們正在IPO的路上，也將是未來(lái)存儲(chǔ)的主力軍。雖然今年的全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大幅度下滑，但是資本市場(chǎng)的活躍卻是反其道行之，這可能與資本并購(gòu)的常規(guī)套路有關(guān)，用最少的錢，獲取最大的利益，因?yàn)橐咔椋髽I(yè)的談判籌碼少了，資本家的砍價(jià)自然更加霸道。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月1預(yù)熱A股前11個(gè)月IPO募資超4200億元，創(chuàng)十年新高，在IPO募資提速的同時(shí)，新股上市后的市場(chǎng)表現(xiàn)也十分搶眼，11月多數(shù)注冊(cè)制新股首日漲幅超過200%，這也帶動(dòng)了存儲(chǔ)市場(chǎng)的發(fā)展。
2020年是存儲(chǔ)變革的一年，也是挑戰(zhàn)和機(jī)遇的一年。很多的存儲(chǔ)企業(yè)也蠢蠢欲動(dòng)，正在角逐A股大蛋糕的路上，8月3日晚，上交所網(wǎng)站顯示，普冉半導(dǎo)體（上海）股份有限公司科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲上交所受理。據(jù)介紹，普冉半導(dǎo)體科創(chuàng)板上市擬募資3.45億元,主要用于閃存芯片升級(jí)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、EEPROM芯片升級(jí)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、總部基地及前沿技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目三大項(xiàng)目的建設(shè)。
9月22日晚間，上交所受理東芯半導(dǎo)體股份有限公司科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，公司擬募資7.5億元，科創(chuàng)板IPO獲受理。招股書申報(bào)稿顯示，東芯股份是中國(guó)大陸領(lǐng)先的存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)公司，聚焦中小容量通用型存儲(chǔ)芯片的研發(fā)，包括NAND、NOR、DRAM 等存儲(chǔ)芯片。募資是為了研發(fā)中心建設(shè)，研發(fā)方向包括存算一體化芯片、LPDDR4x和DTR NAND Flash。除此之外，包括佰維、江波龍、深圳德明利、華瀾微、合肥恒爍半導(dǎo)體有限公司等企業(yè)均在積極尋求上市，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
這些重大項(xiàng)目已經(jīng)開工
7月24日，兆易創(chuàng)新在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司DRAM芯片自主研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目于2020年5月完成資金募集，現(xiàn)項(xiàng)目研發(fā)工作正在進(jìn)行中。2019年9月，兆易創(chuàng)新發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金總額不超過人民幣43億元，用于DRAM芯片自主研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，以實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)在DRAM領(lǐng)域的突破。兆易創(chuàng)新擬通過該項(xiàng)目研發(fā)1Xnm級(jí)(19nm、17nm)工藝制程下的DRAM技術(shù)，設(shè)計(jì)和開發(fā)DDR3、LPDDR3、DDR4、LPDDR4系列DRAM芯片。本項(xiàng)目的成功實(shí)施，有助于公司豐富自身產(chǎn)品線，有效整合產(chǎn)業(yè)資源，鞏固并提高公司的市場(chǎng)地位和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
2020年9月3日早間，千億市值的A股上市公司紫光股份在官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于控股股東擬通過公開征集轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司部分股份的進(jìn)展公告，據(jù)公告內(nèi)容顯示，紫光股份已經(jīng)收到了其控股股東西藏通信發(fā)來(lái)的《關(guān)于公開征集轉(zhuǎn)讓紫光股份部分股份進(jìn)展的通知》，在財(cái)政部已原則同意本次公開征集轉(zhuǎn)讓后，有兩家意向受讓方向西藏紫光通信提交了受讓申請(qǐng)材料，西藏紫光通信投資有限公司成立于2015年05月15日，法定代表人為趙偉國(guó)，同時(shí)趙偉國(guó)也是紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。
11月16日，聚辰股份發(fā)布關(guān)于變更募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)的公告，據(jù)聚辰股份介紹，目前，“以EEPROM 為主體的非易失性存儲(chǔ)器技術(shù)開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“混合信號(hào)類芯片產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”與“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”尚處于初步開發(fā)階段，該階段可暫時(shí)于公司原有辦公場(chǎng)所內(nèi)實(shí)施。公司已通過租賃方式取得現(xiàn)有辦公場(chǎng)所至 2023 年 2 月 28 日的使用權(quán)，能夠保障募投項(xiàng)目的先期設(shè)，并擬通過購(gòu)買方式取得位于上海集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)園的張東路 1761 號(hào) 10 幢房產(chǎn)的所有權(quán)，用于募投項(xiàng)目的后期實(shí)施。
本次募集資金投資項(xiàng)目變更后的實(shí)施地點(diǎn)位于上海集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，地處國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈最為完善的張江科學(xué)城，已初步形成了從芯片設(shè)計(jì)到晶圓制造、封裝測(cè)試、裝備材料的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性集成電路產(chǎn)業(yè)集群。公司變更募投項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)后可更為有效地利用園區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和人才聚集優(yōu)勢(shì)，提升公司經(jīng)營(yíng)管理效率，增強(qiáng)公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。
2020年11月26日，國(guó)科微發(fā)布公告，顯示其將募集2.9379億元，重點(diǎn)研發(fā)SATA企業(yè)級(jí)模組和UFS存儲(chǔ)控制芯片 。國(guó)科微將募集2.9379億元人民幣進(jìn)行新一代存儲(chǔ)控制芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的推進(jìn)。國(guó)科微本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過人民幣 114,000.00 萬(wàn)元。本次發(fā)行募集資金凈額不超過上述項(xiàng)目資金需要。
據(jù)閃德資訊了解到，國(guó)科微電子股份有限公司成立于2008年，總部位于長(zhǎng)沙，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括閃存控制芯片、固態(tài)硬盤、安防監(jiān)控芯片等產(chǎn)品。據(jù)國(guó)科微介紹，2019年其固態(tài)存儲(chǔ)系列芯片營(yíng)收占比48.5%。公司于2018年與擁有NAND測(cè)試以及存儲(chǔ)設(shè)備代工能力的嘉合勁威達(dá)成戰(zhàn)略合作，布局存儲(chǔ)終端設(shè)備制造業(yè)務(wù)。2020年5月國(guó)科微與長(zhǎng)江存儲(chǔ)正式簽署長(zhǎng)期供貨協(xié)議。目前，國(guó)科微固態(tài)硬盤市場(chǎng)出貨量已突破200萬(wàn)片，在生態(tài)方面，國(guó)科微攜手行業(yè)協(xié)會(huì)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游推動(dòng)固態(tài)硬盤通用技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的制定，與國(guó)產(chǎn)處理器和操作系統(tǒng)企業(yè)積極開展兼容適配工作。
2020年國(guó)內(nèi)外存儲(chǔ)重大并購(gòu)案
今年是存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)動(dòng)蕩的一年，這一點(diǎn)也體現(xiàn)在重大的存儲(chǔ)并購(gòu)上，2020年10月20日，據(jù)外媒報(bào)道，SK海力士已經(jīng)在官網(wǎng)宣布，他們將會(huì)收購(gòu)英特爾NAND閃存及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，兩家公司已經(jīng)簽署相關(guān)協(xié)議。為了完成這筆收購(gòu)，SK海力士需要支付給英特爾90億美元。此次兩家公司簽署的NAND閃存以及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)收購(gòu)協(xié)議，包含了NAND固態(tài)硬盤業(yè)務(wù)、NAND閃存和晶圓業(yè)務(wù)、英特爾在大連的NAND閃存制造工廠。交易要直到2025年3月才會(huì)完成，在此之前，英特爾仍將在大連繼續(xù)生產(chǎn)晶圓。
10月29日，美滿電子（Marvell）百億美元收購(gòu)，美滿電子的業(yè)務(wù)涵蓋計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施處理器，服務(wù)器處理器，存儲(chǔ)，SSD 控制器和存儲(chǔ)加速器，定制ASIC等。Inphi 成立于2000年11月，前稱為TCom，于2001年改為現(xiàn)用名，總部位于美國(guó)加州，是一家為通訊、數(shù)據(jù)中心和計(jì)算市場(chǎng)提供模擬和混合信號(hào)半導(dǎo)體解決方案的公司。該公司的解決方案為系統(tǒng)中的模擬信號(hào)和數(shù)字信息提供接口，為計(jì)算市場(chǎng)提供高速存儲(chǔ)器接口解決方案。Inphi的主要客戶包括微軟和思科，盡管Inphi向客戶華為供貨受到了影響，但該公司股價(jià)仍累計(jì)上漲了50%，Inphi今年的營(yíng)收將增長(zhǎng)近90%。
2020年當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月22日，日本東芝對(duì)外宣布,公司沒有繼續(xù)留在存儲(chǔ)市場(chǎng)的戰(zhàn)略意圖,因此將逐步變現(xiàn)其持有的Kioxia(鎧俠)股份，以保證公司的收益。在這份文件中，東芝表示如同此前宣布的那樣，公司沒有繼續(xù)留在存儲(chǔ)市場(chǎng)的戰(zhàn)略意圖，因此將逐步變現(xiàn)其持有的鎧俠股份，并將繼續(xù)拓展多種持股變現(xiàn)的方式。2018年?yáng)|芝作價(jià)180億美元將旗下存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)出售給貝恩資本領(lǐng)銜的財(cái)團(tuán)，之后根據(jù)協(xié)議回購(gòu)了40.2%的股權(quán)，正是此次準(zhǔn)備出售的部分。日本媒體早些時(shí)候預(yù)期，在KIOXIA上市后預(yù)期的市值可以達(dá)到320億美元。東芝存儲(chǔ)器1987年率先研發(fā)出NAND閃存產(chǎn)品后，曾一度是全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。之后，隨著韓國(guó)三星等大廠商的崛起，東芝開始走下坡路。由于疫情等因素影響，加劇全球芯片市場(chǎng)不確定性，日本鎧俠宣布，將推遲其首次公開募股計(jì)劃。
11月12日，國(guó)內(nèi)的存儲(chǔ)企業(yè)置富科技（深圳）股份有限公司收購(gòu)武漢憶數(shù)存儲(chǔ)技術(shù)有限公司，該公司是國(guó)內(nèi)較早專業(yè)研究閃存技術(shù)的公司，專注于Nand flash測(cè)試應(yīng)用技術(shù)，此前推出高端測(cè)試系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)512顆閃存芯片同時(shí)測(cè)試。置富科技自2006年創(chuàng)立以來(lái)一直專注于存儲(chǔ)領(lǐng)域，是一家專注于存儲(chǔ)行業(yè)集研發(fā)、生產(chǎn)等一體的高新技術(shù)企業(yè)，公司擁有國(guó)內(nèi)專業(yè)的固態(tài)存儲(chǔ)生產(chǎn)工廠和完整的固態(tài)存儲(chǔ)產(chǎn)品線。置富科技收購(gòu)武漢憶數(shù)存儲(chǔ)后公司將利用獨(dú)有的閃存測(cè)試應(yīng)用技術(shù)和行業(yè)上游資源，把閃存顆粒廠商和控制器廠商與存儲(chǔ)品牌客戶通過置富科技結(jié)合起來(lái)，打造國(guó)內(nèi)專業(yè)的固態(tài)存儲(chǔ)生產(chǎn)基地。
2021年存儲(chǔ)市場(chǎng)被看好
一場(chǎng)疫情沖擊了整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)，在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)即將迎來(lái)曙光的2020年，產(chǎn)業(yè)的投資和并購(gòu)都是為了迎接未來(lái)產(chǎn)業(yè)變革的征兆，而這些動(dòng)作將對(duì)存儲(chǔ)的行情、格局及未來(lái)產(chǎn)生巨大影響。隨著中國(guó)企業(yè)在全球競(jìng)爭(zhēng)格局中的地位提升，在資金的加持下，催化了國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)的崛起，不可否認(rèn)的是，未來(lái)的存儲(chǔ)份額上，國(guó)內(nèi)企業(yè)將扮演越來(lái)越重要的角色。
隨著閃存的產(chǎn)能上升和工藝進(jìn)步，存儲(chǔ)的需求端往上漲將是趨勢(shì)，2021年供需平衡甚至供不應(yīng)求都是有可能的，這可能也是資本市場(chǎng)最想看到的理想結(jié)果。對(duì)于中國(guó)的市場(chǎng)情況，在政策加成、資本看好、行情回暖的情形下，也被很多業(yè)內(nèi)人士看旺。近期，晶圓代工產(chǎn)業(yè)正處于漲價(jià)的節(jié)點(diǎn)上，8寸和12寸晶圓產(chǎn)能吃緊，帶動(dòng)了電源管理芯片等漲價(jià)，材料的周期性回暖行情也會(huì)帶來(lái)存儲(chǔ)的價(jià)格波動(dòng)，在疫苗面世的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，2021年的存儲(chǔ)行情的確值得被看好。
