本文來自微信公眾號(hào)“AI芯天下”，作者/方文三。
數(shù)字化戰(zhàn)略下物聯(lián)網(wǎng)投資持續(xù)擴(kuò)大
在數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，各行業(yè)都在積極利用人工智能、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新。
制造業(yè)通過提高生產(chǎn)過程中的數(shù)字化、自動(dòng)化及智能化水平，有效提升了生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)了降本增效，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
同時(shí)，智能物聯(lián)技術(shù)也在自然資源和生態(tài)環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用，為森林防火、水質(zhì)監(jiān)測(cè)及生物多樣性保護(hù)等領(lǐng)域提供了更多的保護(hù)手段。
根據(jù)IDC的最新數(shù)據(jù)，全球物聯(lián)網(wǎng)支出預(yù)計(jì)將在2023年達(dá)到8057億美元，同比增長(zhǎng)10.6%。到2026年，全球面向物聯(lián)網(wǎng)的投資將超過1萬億美元。
這表明，投資物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)成為當(dāng)前數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵事項(xiàng)，企業(yè)在物聯(lián)網(wǎng)上的投資也在持續(xù)擴(kuò)大。
根據(jù)全球權(quán)威研究機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織的數(shù)據(jù)綜合分析，2023年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)增長(zhǎng)超過20%，物聯(lián)網(wǎng)智能技術(shù)驅(qū)動(dòng)的全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望超過20萬億美元。
從投資機(jī)會(huì)的角度看，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)處于中投顧問投資機(jī)會(huì)的第一區(qū)間，基本特征是[中高增速+大增量+中低壁壘]。
預(yù)計(jì)到2027年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)支出規(guī)模將趨近3,000億美元，位居全球第一。
同時(shí)，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也處于中投機(jī)會(huì)矩陣的右上區(qū)間，即[藍(lán)海市場(chǎng)]，未來幾年物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模為中高速增長(zhǎng)，新增加的市場(chǎng)容量比很大。
國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)的層次發(fā)展速度各不相同
在感知層面，為擺脫我國(guó)高端傳感器和芯片等高度依賴進(jìn)口的形勢(shì)。
國(guó)家隊(duì)資金、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、家電巨頭、風(fēng)險(xiǎn)投資在內(nèi)的各路資本紛紛加大了對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片的投資力度，芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快。
在網(wǎng)絡(luò)層面，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)傳輸發(fā)展相對(duì)成熟，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用向各領(lǐng)域滲透。
在平臺(tái)層面，平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)起步較晚，尚處于發(fā)展初期。
在應(yīng)用層面，各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域應(yīng)用場(chǎng)景眾多，且都處于高速成長(zhǎng)期，具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
在投資機(jī)會(huì)方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、運(yùn)營(yíng)商及傳統(tǒng)行業(yè)等巨頭企業(yè)是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)感知層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺(tái)層建設(shè)的重要力量，占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)，中小企業(yè)及新進(jìn)企業(yè)的機(jī)會(huì)較小。
但這些巨頭企業(yè)已經(jīng)搭好了物聯(lián)網(wǎng)通用的技術(shù)平臺(tái)，在一定程度上降低了物聯(lián)網(wǎng)的準(zhǔn)入門檻。
因此，對(duì)于現(xiàn)有企業(yè)或新進(jìn)入企業(yè)來說，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)集中在應(yīng)用領(lǐng)域，更有機(jī)會(huì)的是垂直型平臺(tái)，也叫行業(yè)賦能型平臺(tái)。
主要深入某個(gè)細(xì)分的行業(yè)，利用物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，針對(duì)特定的行業(yè)或應(yīng)用的特點(diǎn)，提供一整套解決方案。
從產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分布看，應(yīng)用層和平臺(tái)層貢獻(xiàn)最大的附加值，分別占到35%左右，傳輸連接層雖然重要，但產(chǎn)值規(guī)模較小。
底層的感知層元器件由于種類眾多，產(chǎn)業(yè)價(jià)值也較大，占到20%左右。
根據(jù)IoT Analytics統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，從物聯(lián)網(wǎng)的下游領(lǐng)域來看，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)下游占比中制造業(yè)/工業(yè)占比22%排在首位，其次是交通/車聯(lián)網(wǎng)，占比15%。
智慧能源、智慧零售、智慧城市、智慧醫(yī)療和智能物流分別占比14%、12%、12%、9%和7%。
物聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)去年以來逐步提升
·?？低暎汉？低晫I(yè)務(wù)正式定位成智能物聯(lián)AIoT公司，由過去的[視頻產(chǎn)品及視頻服務(wù)]轉(zhuǎn)變?yōu)閇智能物聯(lián)產(chǎn)品及服務(wù)]。
根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2022年?duì)I收為831.7億元，同比增長(zhǎng)2.15%。遺憾的是凈利潤(rùn)有所下降，全年凈利潤(rùn)為128.3億元，同比下降23.65億元。
自2010年上市以來，海康威視的營(yíng)收由36.05億元，增長(zhǎng)到2022年831.7億元，營(yíng)收規(guī)模擴(kuò)大23倍之多，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到30%。
放眼整個(gè)A股市場(chǎng)的公司，十二年間，?？低曔@樣的年復(fù)合增長(zhǎng)率成績(jī)實(shí)屬鳳毛麟角。這是受益于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利，帶來了業(yè)績(jī)韌性強(qiáng)勁。
·匯川技術(shù)：作為國(guó)內(nèi)工控領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，匯川技術(shù)受益于工業(yè)自動(dòng)化和智能制造的快速發(fā)展，其營(yíng)收在過去幾年表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2023年前三季度，匯川技術(shù)的營(yíng)收達(dá)到了201億元，同比增長(zhǎng)23.89%；凈利潤(rùn)為33.19億元，同比增長(zhǎng)7.6%。
通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)作為匯川技術(shù)的基本盤，其營(yíng)收占比超過五成以上。在上半年，該板塊的營(yíng)收突破了百億大關(guān)，達(dá)到了105億元，同比增長(zhǎng)20.42%。
通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)板塊的訂單自今年5月份以來保持了較快的增速，這得益于多個(gè)行業(yè)的較好增長(zhǎng)支撐。
同時(shí)，公司也積極拓展其他領(lǐng)域，包括新能源汽車、軌道交通、電梯等市場(chǎng)，未來有望繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
·廣和通：無線通信模組上游主要是基帶芯片、射頻芯片、存儲(chǔ)芯片等構(gòu)成，直接材料在公司的營(yíng)業(yè)成本占比在90%左右。
公司主要聚焦在產(chǎn)品研發(fā)和銷售兩大環(huán)節(jié)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)采用外協(xié)代工的模式。
截至2022年底，公司物聯(lián)網(wǎng)模組全球出貨量占比7.5%，位居全球第二。
2020-2022年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.44億元/41.09億元/56.46億元，三年?duì)I業(yè)收入的年復(fù)合增速27.19%；三年歸母凈利潤(rùn)的年復(fù)合增速8.62%。
·涂鴉智能：基于平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的精準(zhǔn)把控，涂鴉智能在多個(gè)火熱賽道布局。
第三季度，涂鴉突破了消費(fèi)電子領(lǐng)域，在新能源、出行等更多IoT領(lǐng)域打開了全新局面。
2023年第三季度總營(yíng)收為6110萬美元，同比增長(zhǎng)35.7%。其中最主要的IoT PaaS營(yíng)收從2022年同期的3090萬美元增加至4580萬美元，同比增長(zhǎng)48.1%。
今年以來物聯(lián)網(wǎng)芯片融資不斷
睿思芯科作為物聯(lián)網(wǎng)芯片領(lǐng)域的先鋒企業(yè)，自三月份以來成功完成了數(shù)千萬人民幣的融資，由四川的川創(chuàng)投獨(dú)家投資。
睿思芯科以RISC-V架構(gòu)為基礎(chǔ)，專注于為物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域提供核心處理器芯片。
目前，該公司已推出面向高效、低功耗的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景的單核32位MCU Pygmy-E和64位多核異構(gòu)AI芯片Pygmy。
Pygmy-E芯片在RTOS等物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)上運(yùn)行高效，與ARM的產(chǎn)品相比，具有高性能、低功耗等顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
新聲半導(dǎo)體是一家專注于5G通信射頻前端芯片濾波器及模組研發(fā)與銷售的半導(dǎo)體公司。
此次B輪融資由華創(chuàng)資本、翼樸資本、中芯聚源領(lǐng)投，智路資本、惠友資本、廣大匯通、鯤鵬一創(chuàng)、無限基金、天際資本、蘇州高新金投等跟投。
融資資金將主要用于BAW和TCSAW全系列雙工器和多工器產(chǎn)品的研發(fā)，以加速在5G手機(jī)通信及物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的布局。
頻岢微電子和知存科技在融資規(guī)模上緊隨新聲半導(dǎo)體之后，均達(dá)到2億人民幣左右的水平。
頻岢微電子作為深耕射頻芯片及模組賽道上的半導(dǎo)體企業(yè)，已量產(chǎn)65款射頻濾波器、雙工器、多工器、模組產(chǎn)品，并于去年10月推出4款自主研發(fā)的濾波器芯片以及模組產(chǎn)品，主要應(yīng)用于智能手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。
此次，頻岢微電子獲得成都科創(chuàng)投集團(tuán)、崇寧資本、四川院士基金、東方三峽投資、德盛投資等機(jī)構(gòu)的近兩億投資，資金將主要用于濾波器芯片及模組產(chǎn)品的迭代與技術(shù)研發(fā)。
結(jié)尾：
隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，其應(yīng)用范圍將越來越廣泛，對(duì)于致力于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的企業(yè)來說，將能夠?yàn)楦餍懈鳂I(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型的賦能，從而獲得物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。
根據(jù)IDC報(bào)告，未來五年，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展預(yù)計(jì)將保持平穩(wěn)向好的態(tài)勢(shì)。
因此，各技術(shù)供應(yīng)商應(yīng)緊抓移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展機(jī)遇，關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)的邊緣和安全防護(hù)，并強(qiáng)化物聯(lián)網(wǎng)的分析和生態(tài)構(gòu)建。
部分資料參考：中投產(chǎn)業(yè)投資大講堂：《[十四五]中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資指南》，傳感物聯(lián)網(wǎng)：《年?duì)I收超800億，萬億智能物聯(lián)網(wǎng)為?？低曖尫旁鲩L(zhǎng)動(dòng)力》，瞻研究：《中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額》
