編者按
3月4日，高層強(qiáng)調(diào)“要加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度”。4月20日，官方首次明確“新基建”七大領(lǐng)域——5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，“新基建”由此得以正名。
受疫情影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。傳統(tǒng)基建對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用弱化，“新基建”走進(jìn)人們視野。這七大領(lǐng)域有哪些看點(diǎn)呢？恰逢“五一”小長(zhǎng)假，中信建投投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)特為您打造了問(wèn)道“新基建”系列文章，希望給您的投資帶來(lái)幫助！
IDC（Internet Data Center）即互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心，是為有互聯(lián)網(wǎng)需求的用戶，提供集中存放計(jì)算、存儲(chǔ)以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的場(chǎng)所。IDC除提供最基本的場(chǎng)地之外，還需要提供互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)服務(wù)，如穩(wěn)定高速的互聯(lián)網(wǎng)接入帶寬、穩(wěn)定充足的電力供應(yīng)、恒溫恒濕的機(jī)房環(huán)境、實(shí)時(shí)有效的集中監(jiān)控等。
一、IDC發(fā)展階段：從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從不穩(wěn)定到穩(wěn)定
早期的數(shù)據(jù)中心，比較簡(jiǎn)單。隨著數(shù)據(jù)量增加、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜、生活和生產(chǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的依賴程度越來(lái)越高，耗電量的不斷增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心的標(biāo)準(zhǔn)也越來(lái)越高，主要體現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)性、穩(wěn)定性、節(jié)能性和高密度性等方面。
圖1 數(shù)據(jù)中心的發(fā)展歷程
資料來(lái)源：艾瑞咨詢研究院
數(shù)據(jù)中心具有房地產(chǎn)和IT的雙重屬性，其可從場(chǎng)地到IT軟件分為四層，每上升一層其地產(chǎn)屬性會(huì)更弱、而IT屬性會(huì)更強(qiáng)。大多數(shù)的數(shù)據(jù)中心到設(shè)施層即止。提供IT硬件時(shí)，業(yè)務(wù)即開(kāi)始向服務(wù)器租用轉(zhuǎn)變。提供IT軟件時(shí)，一般即轉(zhuǎn)型為公有云或者專有云的云廠商。
圖2 數(shù)據(jù)中心架構(gòu)圖
資料來(lái)源：艾瑞咨詢研究院
二、IDC發(fā)展促進(jìn)因素
1、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展普及。用戶流量增長(zhǎng)是數(shù)據(jù)量增長(zhǎng)的重要因素。中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模由2011年的約5.1億人，上升到2018年的約8.3億人。與此同時(shí)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的接入流量由2011年的5.4億GB，增長(zhǎng)到2018年的711.1億GB。這些因素給作為互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的IDC帶來(lái)巨大發(fā)展紅利。
圖3 中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模和互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)情況
資料來(lái)源：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心
2、云計(jì)算和人工智能等技術(shù)的推動(dòng)。過(guò)去用完即棄的數(shù)據(jù)被用來(lái)存儲(chǔ)和分析。云計(jì)算和人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，使得數(shù)據(jù)成為一種資產(chǎn)：過(guò)去用完即棄的日志數(shù)據(jù)，以及其他大量的非結(jié)構(gòu)化、半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)可以得到存儲(chǔ)和分析。流式計(jì)算和深度學(xué)習(xí)，使得這些數(shù)據(jù)能夠?qū)崟r(shí)計(jì)算并指導(dǎo)從生產(chǎn)到銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)。GPU、TPU等芯片技術(shù)，SSD、NVMe等存儲(chǔ)技術(shù)，100G、400G光模塊等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，都為數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)和分析利用提供了更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)保障。另外，云計(jì)算和中大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是IDC行業(yè)的主要需求拉動(dòng)力量，其需求在2020年都將保持持續(xù)增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來(lái)看，云計(jì)算是一個(gè)發(fā)展空間很大、增長(zhǎng)很穩(wěn)健的行業(yè)，據(jù)中國(guó)信通院預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)空間在 2020、2021 年均將保持 25%以上的增長(zhǎng)。
圖4 中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模
資料來(lái)源：中國(guó)信通院、招商銀行研究院
3、5G、IPv6（互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第6版）和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展應(yīng)用。萬(wàn)物互聯(lián)，數(shù)據(jù)量將迎來(lái)新一輪爆炸性增長(zhǎng)。5G網(wǎng)絡(luò)的峰值速率、流量密度、連接密度等顯著優(yōu)于4G，且原生標(biāo)準(zhǔn)支持企業(yè)獨(dú)立組網(wǎng)。IPv6使得每一個(gè)元器件都可以擁有獨(dú)立的IP地址，兩者使得工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)得以落地?；ヂ?lián)網(wǎng)的連接作用由過(guò)去人與人之間的連接走向萬(wàn)物互聯(lián)。大量的三、IDC市場(chǎng)規(guī)模元器件不僅整體數(shù)量更多，單節(jié)點(diǎn)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)也更多，并且醫(yī)療、駕駛等場(chǎng)景對(duì)時(shí)延的要求也更高。數(shù)據(jù)量將迎來(lái)新一輪的爆炸性增長(zhǎng)。
截至2017年年底，我國(guó)在用數(shù)據(jù)中心的機(jī)架總規(guī)模達(dá)到了166萬(wàn)架，與2016年年底相比，增長(zhǎng)了33.4%。超大型數(shù)據(jù)中心規(guī)模達(dá)到28.3萬(wàn)架，大型數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模達(dá)到54.5萬(wàn)架。2018年數(shù)據(jù)中心機(jī)架已經(jīng)超過(guò)200萬(wàn)，規(guī)模以上數(shù)據(jù)中心機(jī)架占比上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模已達(dá)244萬(wàn)架。
圖5 中國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架情況
資料來(lái)源：工信部
在數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量快速增加的背后，反映出我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，其中2019年數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模已超千億。據(jù)中國(guó)信通院統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)IDC業(yè)務(wù)的總體營(yíng)收已達(dá)1132.4億元。未來(lái)，受益于5G技術(shù)的日益成熟與普及、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的持續(xù)高速發(fā)展等因素，國(guó)內(nèi)IDC行業(yè)仍將保持30%以上的年復(fù)合增長(zhǎng)率。
圖6 中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)情況
資料來(lái)源：中國(guó)信息通信研究院
四、IDC發(fā)展趨勢(shì)
1、向核心城市、周邊雙向發(fā)展。一線城市飽和，向周邊和能源充足地區(qū)外溢。
北上廣深一線城市的數(shù)據(jù)中心處于相對(duì)飽和狀態(tài)，售賣(mài)率整體在85%以上，而上架率整體在70%以上，加之能耗指標(biāo)等限制，數(shù)據(jù)中心的需求難以得到滿足。目前，數(shù)據(jù)中心逐漸從一線城市向周邊地區(qū)以及能耗指標(biāo)更充足的地區(qū)外溢，西部地區(qū)的上架率不斷提升。但從類型上看，向一線城市周邊布局更為積極的是大型互聯(lián)網(wǎng)公司。
2、往大規(guī)模、邊緣雙向發(fā)展。云化推動(dòng)向大規(guī)模機(jī)房演進(jìn)，5G促進(jìn)邊緣計(jì)算發(fā)展。
目前，數(shù)據(jù)中心東西向流量已經(jīng)超過(guò)南北向流量，因此大規(guī)模、超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心不僅能體現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，還便于服務(wù)器的云化和虛擬化。加上DCIM和智能巡檢機(jī)器人等技術(shù)，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的運(yùn)維得以簡(jiǎn)化。不管是全球還是國(guó)內(nèi)，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的占比不斷提升。與此同時(shí)，在5G帶寬大幅增加且天然支持網(wǎng)絡(luò)切片的推動(dòng)下，離數(shù)據(jù)產(chǎn)生和處理場(chǎng)景更近的邊緣節(jié)點(diǎn)也將越來(lái)越多發(fā)揮中心節(jié)點(diǎn)無(wú)法替代的作用，在場(chǎng)景需求密集區(qū)域，有望成為稀缺資源。
圖7 大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和邊緣計(jì)算相關(guān)情況
資料來(lái)源：工信部、 艾瑞咨詢研究院
3、行業(yè)橫向整合，并購(gòu)將會(huì)更多出現(xiàn)。
數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)增長(zhǎng)，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也十分激烈。從短期看，有不少其他行業(yè)、企業(yè)認(rèn)為數(shù)據(jù)中心有更高的毛利率，因此切入該行業(yè)。從長(zhǎng)期看，云計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)一直存在。隨著大型數(shù)據(jù)中心和超大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量的增多，一線城市中的中小型數(shù)據(jù)中心雖然地位仍然重要，但整體市場(chǎng)占比會(huì)逐漸減小，如無(wú)其他突圍方式，便會(huì)陷入“不進(jìn)則退”的困境。而資金更加充足、整合能力更強(qiáng)的企業(yè)，對(duì)一些機(jī)房甚至企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)，則成為必然。在未來(lái)，這種橫向資源的整合將會(huì)更多發(fā)生。
總的來(lái)說(shuō)，隨著5G技術(shù)的推廣普及、云計(jì)算行業(yè)的持續(xù)高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)IDC行業(yè)仍將保持較高的年復(fù)合增長(zhǎng)率。但受限于一線城市的土地、電力等資源供給問(wèn)題，一線核心城市IDC的發(fā)展面臨較大的瓶頸和供給缺口，數(shù)據(jù)中心資源顯得稀缺。而且，數(shù)據(jù)中心在互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算的高速發(fā)展中起著重要基礎(chǔ)性作用。所以，中央高層十分重視并將其列入七大新基建之一。未來(lái)，在政策大力支持和行業(yè)內(nèi)生發(fā)展力量的雙重推動(dòng)下，IDC行業(yè)將面臨較大的發(fā)展機(jī)會(huì)，而需求量大但供給受限的一線核心城市區(qū)域是受益的重點(diǎn)，布局相關(guān)區(qū)域的龍頭公司是我們投資關(guān)注的重點(diǎn)對(duì)象。
