本文來自微信公眾號(hào)“半導(dǎo)體行業(yè)觀察”，由半導(dǎo)體行業(yè)觀察（ID：icbank）編譯自semiwiki，謝謝。
根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，2022年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模為5735億美元。2022年比2021年增長3.2%，與2021年26.2%的增長相比顯著放緩。
2023年的前景如何？今年開局不利。前15大半導(dǎo)體供應(yīng)商在2022年第四季度的收入與2022年第三季度相比下降了14%。下降幅度最大的是存儲(chǔ)器公司，下降了25%。非內(nèi)存公司下跌9%。15家公司中有4家的收入略有增長，增幅從0.1%到2.4%不等：這四家公司分別是Nvidia、AMD、STMicroelectronics和Analog Devices。
2023年第一季度，頂級(jí)公司的前景普遍黯淡。半導(dǎo)體行業(yè)通常在今年第一季度疲軟，但大多數(shù)公司預(yù)計(jì)2023年第一季度將弱于正常水平。提供2023年第一季度收入指引的九家非內(nèi)存公司的加權(quán)平均跌幅為10%，九家公司均預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)下滑。英特爾最為悲觀，指引為下降22%。
多家公司將庫存調(diào)整列為前景黯淡的關(guān)鍵因素，尤其是在PC和智能手機(jī)終端市場。汽車和工業(yè)是唯一的亮點(diǎn)，五家公司在其中一個(gè)或兩個(gè)領(lǐng)域都看到了強(qiáng)勁的需求。
2022年第四季度收入下降13%至39%的內(nèi)存公司可能開始復(fù)蘇。美光科技預(yù)計(jì)2023年第一季度的收入將下降7%，而2023年第四季度的收入下降39%。美光認(rèn)為本季度的庫存水平有所改善。其他內(nèi)存公司——三星、SK海力士和鎧俠——提到了持續(xù)的庫存調(diào)整和疲軟的終端市場，但沒有提供2023年第一季度的收入指引。
2023年全年，半導(dǎo)體市場肯定會(huì)下滑，但下滑的幅度取決于庫存何時(shí)恢復(fù)正常，以及電子設(shè)備的整體需求。
根據(jù)Gartner的數(shù)據(jù)，智能手機(jī)和PC的出貨量預(yù)計(jì)將在2023年下降，但降幅明顯低于2022年。智能手機(jī)在2023年應(yīng)下降4%，而2022年下降11%。繼2022年下降16%之后，PC預(yù)計(jì)在2023年下降7%。個(gè)人電腦和智能手機(jī)的長期前景是低個(gè)位數(shù)增長。IDC預(yù)測，2023年至2026年智能手機(jī)的復(fù)合年增長率(CAGR)為3.1%，個(gè)人電腦和平板電腦的復(fù)合年增長率為2.3%。
汽車產(chǎn)量將繼續(xù)增長，但增速略有放緩。S&P Global Mobility預(yù)計(jì)2023年輕型汽車產(chǎn)量將增長3.9%。S&P預(yù)計(jì)半導(dǎo)體供應(yīng)將影響2023年上半年的生產(chǎn)，但需求限制在2023年下半年的影響應(yīng)該更大。
過去幾個(gè)月，全球經(jīng)濟(jì)前景略有改善。國際貨幣基金組織(IMF)2023年1月的預(yù)測，2023年全球GDP增長2.9%，比其2022年10月預(yù)測的2.7%有所改善。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體整體預(yù)計(jì)增長1.2%，高于10月份的1.1%，其中美國前景從1.0%提高至1.4%。大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的預(yù)測在1月份的預(yù)測中有所改善，但英國除外，目前預(yù)計(jì)將下降0.6%。整體新興/發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體預(yù)計(jì)增長4.0%，高于10月份的3.7%。最大的變化發(fā)生在中國，目前預(yù)計(jì)隨著經(jīng)濟(jì)全面重啟，中國經(jīng)濟(jì)將增長5.2%，高于10月份的4.4%。
2023年經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)正在緩和?；ㄆ煅芯坎吭?月份表示，2023年全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)約為30%，低于此前預(yù)測的50%。本月早些時(shí)候，高盛將2023年美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性定為25%，低于此前預(yù)測的35%。
2022年下半年比上半年下降10%，2023年第一季度可能比2022年第四季度下降10%左右，2023年全球半導(dǎo)體市場下滑不可避免。下降的嚴(yán)重程度取決于2023年復(fù)蘇何時(shí)開始.
Gartner、IC Insights、WSTS和EY預(yù)計(jì)下降幅度在4%到5%之間——這意味著從2023年第二季度開始健康復(fù)蘇。Objective Analysis預(yù)計(jì)2023年將下降19%。他們的假設(shè)包括DRAM市場下降45%，終端市場增長緩慢。
我們Semiconductor Intelligence對2023年的預(yù)測是下降12%。假設(shè)從2023年第二季度開始出現(xiàn)溫和復(fù)蘇，并在2023年下半年有所改善。庫存調(diào)整應(yīng)該在第二季度之前得到大部分解決。盡管個(gè)人電腦和智能手機(jī)的出貨量應(yīng)該會(huì)下降，但到2023年，下降速度將明顯低于2022年。持續(xù)強(qiáng)勁的汽車市場和物聯(lián)網(wǎng)(IoT)的增長將有助于半導(dǎo)體復(fù)蘇。2023年全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)正在降低。我們對2024年的初步假設(shè)是半導(dǎo)體持續(xù)復(fù)蘇，終端市場溫和增長。我們將2024年半導(dǎo)體市場增長定在5%到10%的范圍內(nèi)。
