本文來自微信公眾號“半導體行業(yè)觀察”，作者/杜芹DQ。
最近幾年來，受益于國家政策支持、國產替代紅利及資本熱潮的驅動，誕生了一大批芯片廠商。這些芯片廠商迅速從一個點切入，拿下一定的市場份額。但也隨之面臨了激烈競爭的紅海市場。為了避免在競爭激烈的市場中陷入廝殺，這些廠商不得不開始探索新的發(fā)展方向。
國內芯片行業(yè)真的太卷了，做產品卷，價格卷，銷售策略卷，現(xiàn)在就連產品線的擴展也在“卷”。卷向了哪里？一個方向是電源管理芯片。電源管理芯片已成為國內不同領域、規(guī)模不一的芯片廠商爭奪的熱門領域。在所有電子相關的產品中，電源是最基礎的需求，隨著人們對電子設備功能和性能的要求不斷提高，電源管理芯片的重要性也日益凸顯。
這些廠商都看中了電源管理芯片
據(jù)半導體行業(yè)觀察獲悉，國內某射頻巨頭在尋求在電源管理芯片領域的增長機會，目前正在招聘電源管理芯片領域的人才。
對于射頻芯片這個賽道而言，其中的玩家無不處于內憂外患的境地，一方面，射頻芯片市場還牢牢把握在國際大廠手中，目前全球射頻前端芯片產業(yè)擁有日趨成熟的產業(yè)鏈，行業(yè)壁壘很高；另外，國內射頻前端行業(yè)涌入大量新進入者，使得射頻前端行業(yè)的無序競爭加劇，特別是部分同質化產品競爭激烈。
而且半導體行業(yè)下行周期，對于國內一眾主要聚集在消費市場的芯片廠商而言，都或多或少的受到了沖擊，對公司的業(yè)績造成了一定的壓力。
所以，射頻芯片廠商為了不斷發(fā)展自己的戰(zhàn)略高地，不僅需要向射頻芯片上游和高端模組產品進行布局和投資，走向更高價值鏈端。而且還要開拓多元化的業(yè)務。
看中電源管理芯片市場的還有諸多國內的閃存芯片供應商，閃存芯片包括NOR Flash和NAND Flash。目前NOR Flash市場的行業(yè)集中度較高，隨著英飛凌（收購賽普拉斯所得的業(yè)務）和美光逐步退出占比較大的消費類NOR Flash市場，轉攻工業(yè)和汽車等高毛利市場。目前，全球NOR Flash市場主要由華邦、旺宏、兆易創(chuàng)新和英飛凌四家廠商主導，合計約占據(jù)四分之三的市場份額。SLC NAND Flash的市場格局與NOR Flash市場類似。
而與此同時，國內其他NOR Flash廠商也逐漸多了起來，大陸廠商中還有普冉股份、恒爍股份、芯天下等，這些廠商的市占率逐年提升，NOR Flash也呈現(xiàn)出了多元競爭格局的趨勢。但是閃存芯片的市場競爭非常激烈，價格壓力也較大。這些閃存芯片廠商要維持高速增長，必須要拓展多元化業(yè)務，尋求新的增長點。
兆易創(chuàng)新作為大陸最大體量的NOR Flash廠商，這幾年逐漸形成了存儲、MCU、傳感的多元化產品布局，而且其MCU和傳感芯片已經開始放量產生營收。根據(jù)其財報數(shù)據(jù)，2022年兆易創(chuàng)新的總營收為81億元。其中，存儲芯片的營收為48億元，占據(jù)總營收的59%；MCU芯片的營收也相當可觀，MCU的營收為28億元，占比34%，表明該領域的市場需求和產品競爭力不斷增長；而傳感產品的營收為4億元，占比5%。
不過自2021年開始，兆易創(chuàng)新又進一步擴展了電源管理芯片（PMIC）這一產品線，圍繞MCU相關應用推出了GD30系列的電源管理芯片（PMIC）。兆易創(chuàng)新看中的是TWS細分市場，在TWS應用中，電源管理芯片一方面負責充電倉內部的電池充電，另一方面負責充電倉內部電池升壓輸出、并且為耳機快速充電。此外，實時的安全防護功能也需要依賴PMIC實現(xiàn)，防止內置鋰電池過充、過放、過流、短路等情況發(fā)生。TWS耳機每年出貨量以億計，這也反映了電源管理芯片的需求度。相比其他單獨的電源管理芯片廠商而言，MCU+PMIC的打包方案是兆易創(chuàng)新的一大賣點。這種集成解決方案為客戶提供了更便捷的選擇，減少了設計和集成的復雜性，同時提高了系統(tǒng)的效率和性能。
成立于2014年芯天下也是一家從事代碼型閃存芯片研發(fā)的公司，其能提供從1Mbit-8Gbit寬容量范圍的代碼型閃存芯片，覆蓋范圍較全面的廠商之一。
近些年來，芯天下也已經由一家閃存芯片廠商逐漸延伸出MCU和電源管理芯片多品類的廠商。目前芯天下提供的是8位通用MCU。在電源管理芯片領域，2023年4月19日，芯天下發(fā)布了四款電源類的產品，包括2款LDO低壓差線性穩(wěn)壓器、充電管理芯片、馬達驅動芯片。而且還透露出還有多款新的電源產品即將推出，可見對電源管理芯片的布局下了重棋。
恒爍半導體的主營業(yè)務收入來源也是NOR Flash，其也發(fā)展了MCU產品。2022年公司的營收為4億元，其中NOR Flash實現(xiàn)3.49億元，MCU收入8219萬元，因其產品主要銷往的是消費電子領域，所以受市場影響較大，同比下降24.76%。而且單價也有所下降，恒爍股份銷售占比最高的NOR Flash 32Mb容量產品平均單價較去年同期下降超過10%，MCU產品平均單價同比下降約15%左右。
不過與兆易創(chuàng)新和芯天下的策略不一樣，在閃存芯片和MCU之外，恒爍半導體選擇發(fā)力的是AI芯片。恒碩的戰(zhàn)略布局是立足存儲，發(fā)展控制，布局AI三位一體。其正在與中國科學技術大學展開基于NOR閃存技術的存算一體終端推理AI芯片的研發(fā)，并設計了用于IoT應用的超低功耗CiNOR芯片。而且恒爍還在推進基于MCU的AI應用部署和模型量化研究。在MCU中集成AI是目前行業(yè)的一個熱門發(fā)展趨勢，新興的微機器學習人工智能技術（Tiny ML）將推動越來越多的超輕量AI算法模型在MCU芯片上運行，這也是MCU巨頭廠商們的做法。
綜合看下來，這些閃存芯片供應商的發(fā)展路徑是：閃存—>+MCU—>+電源管理芯片或其他如AI芯片等，最終成為一家平臺型公司。
分析這背后的發(fā)展邏輯，從產品的應用和需求上來看，閃存芯片通常要和電源管理芯片以及MCU搭配使用形成一個完整的功能單元，其中閃存芯片存儲運行代碼，電源管理芯片管理電源供電，MCU控制程序運行。閃存、MCU和電源管理芯片作為基礎電子元器件，主要應用場景和客戶群體相似，閃存芯片的客戶也大都有電源管理芯片和MCU的需求。所以這是一個正常的產品延伸擴展邏輯。而且這有助于在市場下行周期的時候，增加其他產品線的收入來源。
無論是射頻芯片領域還是閃存芯片領域的玩家，通過利用在自家主要產品所形成的銷售資源，配以MCU、電源管理芯片等打包的方案來增加客戶黏性，不失為一個戰(zhàn)略良策。
越來越擁擠的電源管理芯片賽道
可以看到，電源管理芯片已經成為國內大廠商多元化產品布局中很重要的一步。而為何這些廠商都不約而同的去做電源管理芯片？要知道，僅在大陸，目前就已經有20多家上市企業(yè)都在做電源管理芯片，包括晶豐明源、圣邦股份、南芯科技、艾為電子、必易微、希荻微、賽微微電、帝奧微、圣邦股份、英集芯、臻鐳科技、瑞芯微、思瑞浦、全志科技、天德鈺等等，還不算沒有上市的大批電源管理芯片廠商。
在這樣擁擠的賽道中，卻依然有前仆后繼的廠商在加入，其中有兩個可能的原因：
一是電源管理芯片龐大的市場空間。電源管理芯片屬于模擬芯片類別，模擬芯片還包括信號鏈芯片和傳感器等，從消費電子到航空航天，幾乎所有電氣和電子系統(tǒng)都使用電源管理芯片。電源管理芯片占據(jù)模擬芯片市場的一半多。據(jù)Gartner數(shù)據(jù)顯示，2022年中國電源芯片市場規(guī)模約130億美元，預計2025年將達到200億美元，復合增速約15.4%。另據(jù)國際市場調研機構TMR預測，到2026年全球電源管理芯片的市場規(guī)模將達到565億美元，2018-2026年間年復合增長率將達10.7%。
再一個是電源管理芯片的門檻相對降低，對于當下眾多有能力的公司來說進軍中低端電源管理芯片已經不是大問題。隨著國產市場漸漸向本土電源管理芯片打開大門，也讓更多的廠商有機會試水。
然而，隨著這些廠商紛紛涉足電源管理芯片領域，讓原本競爭已經相當激烈的市場將變得更加激烈。電源管理芯片是高度成本驅動的市場，也不是非誰不可的獨家供應商來供應，所以為了保持競爭力，價格戰(zhàn)是電源管理芯片廠商不得不面對的挑戰(zhàn)。強如德州儀器，也不得不妥協(xié)。
最近模擬芯片巨頭德州儀器（TI）“無底線降價”的消息已經吵得沸沸揚揚了。TI所降價的對象正是電源管理類芯片。據(jù)“手機晶片達人”5月12日的消息，TI在中國臺灣市場，針對電源管理IC大幅降價2成-3成。為了搶市場占有率，據(jù)悉TI的降價沒有固定幅度和底線。這讓剛剛起來的國內電源管理芯片廠商壓力更大。
但不得不說，國內的電源管理芯片廠商近幾年的發(fā)展速度確實不慢，一個重要的信號就是，在電源管理芯片相關領域的并購案正在出現(xiàn)。2022年6月6日，琻捷收購聚洵半導體，琻捷創(chuàng)立于2015年，是國內汽車傳感芯片供應商。聚洵主要產品為電源芯片和信號鏈芯片。兩家合并之后將重點發(fā)力車規(guī)級傳感芯片和電源芯片的整合和集成；2023年3月15日，電源管理芯片廠商晶豐明源發(fā)表公告，將收購南京凌歐創(chuàng)芯電子有限公司的38.87%股權。凌鷗創(chuàng)芯核心產品為MCU芯片。公司的電源管理芯片和電機控制驅動芯片能夠與凌鷗創(chuàng)芯的電機控制MCU形成整套電機驅動解決方案。國內電源管理芯片廠商正在做大做強。
寫在最后
電源管理芯片、MCU、傳感器甚至是閃存芯片，多產品線的組合布局已經成為國內芯片廠商不得不走（juan）的一條路，因為大家都在朝著這個趨勢發(fā)展。這種多產品線的組合布局，也將是他們對沖風險的一大舉措。他們可以隨著需求變化、供給變化以及應用場景的不斷拓展升級，形成不同業(yè)務爬坡期和爆發(fā)期交替疊加，從而實現(xiàn)長期穩(wěn)健的持續(xù)成長。
但是這種相似的發(fā)展路徑，將更加考驗他們性能、功耗和性價比。宇宙的盡頭還是卷！
