本文來自微信公眾號“傳感物聯(lián)網(wǎng)”，作者/楊劍勇。
日前，浪潮信息發(fā)布業(yè)績預(yù)告，2023年上半年營收預(yù)計同比下降30%左右。主要上半年受全球GPU及相關(guān)專用芯片供應(yīng)緊張等因素的影響。同時，上半年凈利潤預(yù)計為2.86億元-3.8億元，同比下降60%-70%；扣非后凈利潤預(yù)計為627萬-1億元，同比下降:88%-99%上年，同期扣非后凈利潤為8.36億元。
值得注意的是，2023年一季度營收同比下降近五成，相比在資本市場上的表現(xiàn)，營收則遭遇斷崖式下滑。今年以來，受ChatGPT驅(qū)動，引發(fā)新一輪人工智能熱潮。因此，搭上這趟車的相關(guān)公司在市場上大放異彩。
其中，浪潮信息作為國內(nèi)AI服務(wù)器代表性算力廠商，受益于ChatGPT對算力的需求，繼而使得在資本市場得到大幅上漲。年內(nèi)最高漲幅達2倍之多，最高市值達到972.5億元。盡管近十五個交易日有所回調(diào)，相比高位，市值減少326億。但當(dāng)前市值仍然高達646億元，今年累計漲幅高達105%。
ChatGPT開啟了大模型時代，帶來新一輪人工智能浪潮，并對算力需求也大幅提升。浪潮信息、IDC、清華大學(xué)全球產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022-2023年全球計算力指數(shù)評估報告》指出，AIGC引爆算力需求，智能計算快速增長。
同時，IDC預(yù)測，2022-2026年，全球AI計算市場規(guī)模將從195億美元增長到346.6億美元。其中生成式AI計算市場規(guī)模從8.2億美元增長到109.9億美元。生成式AI計算占整體AI計算市場的比例將從4.2%增長到31.7%。
浪潮信息副總裁張東指出：“一方面，算力在經(jīng)濟發(fā)展中的作用不斷凸顯，AIGC、AI4S等創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用對算力產(chǎn)生巨大需求，另一方面，摩爾定律接近極限，性能提升變緩，單純依靠芯片獲得算力增長的傳統(tǒng)模式需要重新思考。”對于當(dāng)前算力發(fā)展存在的供需失衡問題，張東認為需要通過多元化的算力平臺、系統(tǒng)化的設(shè)計思維、基建化的算力供給方式、生態(tài)化的協(xié)作模式來解決當(dāng)前算力存在的挑戰(zhàn)。
對算力的需求旺盛，而AI服務(wù)器作為算力需求也越來越大。但通過浪潮信息財報來看，從商機到訂單落地存在不確定性。群益證券認為，傳統(tǒng)服務(wù)器需求快速下滑+AI服務(wù)器芯片供應(yīng)緊張影響了浪潮信息上半年的業(yè)績表現(xiàn)，通用X86服務(wù)器受到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需求疲弱以及切換預(yù)算至AI服務(wù)器的影響，庫存持續(xù)維持高位，行業(yè)處于周期底部；AI服務(wù)器端需求旺盛，但由于英偉達的供應(yīng)策略影響，國內(nèi)A800供不應(yīng)求，導(dǎo)致浪潮信息AI服務(wù)器業(yè)務(wù)增速受限。
并認為，短期內(nèi)GPU芯片供應(yīng)荒還將持續(xù)，未來隨著GPU供應(yīng)壓力緩解，AI服務(wù)器將為公司重新帶來高速增長的機會。值得注意的是，據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2022H1浪潮信息服務(wù)器在全球市占率10.4%位居全球第二、中國第一，服務(wù)器行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。
來自Digitimes的消息稱，服務(wù)器供應(yīng)鏈指出，企業(yè)服務(wù)器訂單6月再傳下修，且云端數(shù)據(jù)中心的通用服務(wù)器需求受到預(yù)算擠壓影響，需求持續(xù)不振，下半年唯有AI服務(wù)器一枝獨秀。
隨著國內(nèi)AI大模型的開發(fā)及應(yīng)用拉動更多AI服務(wù)器需求，中國AI服務(wù)器市場空間有望進一步提升。IDC早前的數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國AI服務(wù)器市場規(guī)模達350.3億元，預(yù)計2025年中國AI服務(wù)器市場規(guī)模將達702億元，2021-2025年CAGR為19%。
與此同時，在中信建投《算力大時代，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理》報告中提到，AI服務(wù)器滲透率快速提升，預(yù)計今年Q2-Q3開始逐步釋放業(yè)績，并認為全球AI服務(wù)器市場規(guī)模未來3年內(nèi)將保持高速增長，市場規(guī)模分別為395/890/1601億美元，對應(yīng)增速96%/125%/80%。
最后，能看出，ChatGPT所帶來的算力需求，為高效AI服務(wù)器提供了更廣闊的發(fā)展空間。隨著國內(nèi)AI大模型的開發(fā)及應(yīng)用拉動更多AI服務(wù)器需求，中國AI服務(wù)器市場空間有望進一步提升。民生證券在報告中指出，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的加速發(fā)展，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出持續(xù)呈現(xiàn)高增長態(tài)勢，作為AI服務(wù)器龍頭有望充分受益。
當(dāng)然，ChatGPT所帶來的資本市場熱潮，避免跟風(fēng)炒作，理性決策，審慎投資。不僅要謹防蹭熱點，還要注意市場過度炒作，由此蘊藏巨大風(fēng)險。畢竟，大模型核心最終比拼的是落地能力，最終要回歸價值投資。
楊劍勇，福布斯中國撰稿人、百度金芒計劃簽約作者、網(wǎng)易特色內(nèi)容簽約作者，并連續(xù)三年獲得網(wǎng)易年度最佳特色內(nèi)容簽約作者、網(wǎng)易號年度最具影響力獎項。主要內(nèi)容為物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計算、智能家居等前瞻性、趨勢性分析，通過行業(yè)宏觀、趨勢以及應(yīng)用落地剖析，幫助企業(yè)完成行業(yè)品牌定位，樹立企業(yè)品牌形象。
