本文來(lái)自微信公眾號(hào)“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫”，由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫（ID:ICVIEWS）綜合。
經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)持續(xù)。
根據(jù)Gartner的最新預(yù)測(cè)，2023年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計(jì)將下降11.2%。到2022年，市場(chǎng)總額將達(dá)到5996億美元，比2021年邊際增長(zhǎng)0.2%。
半導(dǎo)體市場(chǎng)的短期前景進(jìn)一步惡化。預(yù)計(jì)2023年全球半導(dǎo)體收入總額將達(dá)到5320億美元（見(jiàn)表1）。
“隨著經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)持續(xù)，疲軟的終端市場(chǎng)電子產(chǎn)品需求正從消費(fèi)者蔓延至企業(yè)，造成不確定的投資環(huán)境。此外，芯片供過(guò)于求導(dǎo)致庫(kù)存增加和芯片價(jià)格下降，正在加速今年半導(dǎo)體市場(chǎng)的下滑，”Gartner實(shí)踐副總裁Richard Gordon表示。
表1.2022-2024年全球半導(dǎo)體收入預(yù)測(cè)（十億美元）
來(lái)源：Gartner（2023年4月）
內(nèi)存收入將在2023年下降35.5%，但將在2024年恢復(fù)
存儲(chǔ)器行業(yè)正在應(yīng)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩和庫(kù)存過(guò)剩，這將在2023年繼續(xù)對(duì)平均售價(jià)(ASP)造成巨大壓力。存儲(chǔ)器市場(chǎng)預(yù)計(jì)總額為923億美元，到2023年下降35.5%。然而，它是有望在2024年以70%的增幅反彈。
據(jù)韓聯(lián)社4月27日?qǐng)?bào)道，三星電子27日披露初步核實(shí)數(shù)據(jù)，按合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑，今年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6402億韓元（約合人民幣33億元），同比大減95.5%。同期銷售額為63.7454萬(wàn)億韓元（約合人民幣3291億），同比下滑18.1%。凈利潤(rùn)同比減少86.1%，為1.5746萬(wàn)億韓元。
手機(jī)和電視機(jī)需求不振，使系統(tǒng)LSI芯片需求驟減拖累業(yè)績(jī)。晶圓代工業(yè)績(jī)也受到世界經(jīng)濟(jì)不景氣和客戶庫(kù)存增加的影響。設(shè)備體驗(yàn)（DX）部門(mén)首季銷售額46.22萬(wàn)億韓元（約合人民幣2386億），營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.21萬(wàn)億韓元（約合人民幣217億）。Galaxy S23系列手機(jī)暢銷使移動(dòng)體驗(yàn)（MX）部門(mén)利潤(rùn)率恢復(fù)到兩位數(shù)，一定程度上挽回了芯片業(yè)務(wù)的虧損。家電業(yè)務(wù)因需求低迷和成本升高從而表現(xiàn)不佳。
在艱難的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，三星電子大幅增加未來(lái)投資。首季設(shè)施投資額同比增長(zhǎng)36%至10.7萬(wàn)億韓元（約合人民幣552億），創(chuàng)下歷年同期紀(jì)錄。其中芯片投資9.8萬(wàn)億韓元（約合人民幣506億），顯示器投資3000億韓元（約合人民幣15億）。研發(fā)支出6.58萬(wàn)億韓元（約合人民幣340億），連續(xù)兩個(gè)季度刷新歷史紀(jì)錄。
主營(yíng)芯片業(yè)務(wù)的數(shù)字解決方案（DS）部門(mén)巨虧4.58萬(wàn)億韓元（約合人民幣236億）。這是三星電子芯片業(yè)務(wù)自2009年第一季度以后首次出現(xiàn)季度虧損，三星電子季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)跌破1萬(wàn)億韓元也是近14年來(lái)首次。
盡管DRAM供應(yīng)商的位元生產(chǎn)持平，但由于終端設(shè)備需求疲軟和高庫(kù)存水平，DRAM市場(chǎng)在2023年的大部分時(shí)間里將出現(xiàn)嚴(yán)重供過(guò)于求。Gartner分析師預(yù)計(jì)DRAM收入將在2023年下降39.4%至476億美元。市場(chǎng)將在2024年轉(zhuǎn)向供應(yīng)不足，隨著價(jià)格反彈，DRAM收入將增長(zhǎng)86.8%。
在接下來(lái)的六個(gè)月里，Gartner預(yù)計(jì)NAND市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)將與DRAM市場(chǎng)類似。需求疲軟和大量供應(yīng)商庫(kù)存將造成供過(guò)于求，導(dǎo)致價(jià)格大幅下跌。因此，NAND收入預(yù)計(jì)到2023年將下降32.9%至389億美元。到2024年，由于供應(yīng)嚴(yán)重短缺，NAND收入預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)60.7%。
Gordon表示：“未來(lái)十年，半導(dǎo)體行業(yè)將面臨許多長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。“過(guò)去幾十年的高容量、高價(jià)值內(nèi)容市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力即將結(jié)束，尤其是在缺乏技術(shù)創(chuàng)新的個(gè)人電腦、平板電腦和智能手機(jī)市場(chǎng)。”
此外，新冠疫情和中美貿(mào)易緊張局勢(shì)加速了去全球化趨勢(shì)和技術(shù)民族主義的興起。“今天的半導(dǎo)體被視為國(guó)家安全問(wèn)題，”Gordon說(shuō)。“世界各國(guó)政府都在爭(zhēng)先恐后地建立半導(dǎo)體和電子供應(yīng)鏈的自給自足。這正在引領(lǐng)全球?qū)Π锻獍?jì)劃的激勵(lì)。”
半導(dǎo)體需求的碎片化
個(gè)人電腦、平板電腦和智能手機(jī)半導(dǎo)體市場(chǎng)停滯不前。到2023年，合并后的市場(chǎng)將占半導(dǎo)體收入的31%，總額為1676億美元。“這些大容量市場(chǎng)已經(jīng)飽和，并成為缺乏引人注目的技術(shù)創(chuàng)新的替代市場(chǎng)，”Gordon說(shuō)。
與此同時(shí)，汽車(chē)和工業(yè)、軍用/民用航空航天半導(dǎo)體市場(chǎng)都將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)13.8%，到2023年達(dá)到769億美元。
未來(lái)，將會(huì)有更多但更小的終端市場(chǎng)。終端市場(chǎng)將更加分散，增長(zhǎng)點(diǎn)將來(lái)自汽車(chē)、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)和軍事/航空航天等多個(gè)不同領(lǐng)域。
終端市場(chǎng)需求受消費(fèi)者可自由支配支出的影響較小，而受企業(yè)資本支出的影響較大。供應(yīng)鏈將更加復(fù)雜，涉及更多的中介機(jī)構(gòu)和不同的市場(chǎng)渠道，為了滿足不同的終端市場(chǎng)需求，將需要不同類型的能力。
