本文來自微信公眾號“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫”，作者/米樂。
2023年下半年寄托著半導(dǎo)體行業(yè)的很多希望，復(fù)蘇、破冰、周期上行……半導(dǎo)體行業(yè)希望可以在今年下半年緩和回來，一片欣欣向榮。然而“百花齊放”好像有點(diǎn)難，“貧富分化”越來越嚴(yán)重，半導(dǎo)體行業(yè)有著富者愈富，窮者愈窮的現(xiàn)狀。
富在投資、人才、技術(shù)……窮則各有窮法。
01
投資：小廠、小地沒機(jī)會
在過去的2022年里，關(guān)鍵芯片（包括在成熟節(jié)點(diǎn)開發(fā)的芯片）的持續(xù)短缺引發(fā)了各個行業(yè)和地區(qū)對芯片和關(guān)鍵材料（如稀土、鎳、氖和鋰）供應(yīng)連續(xù)性的擔(dān)憂。
麥肯錫高級合伙人Ondrej Burkacky表示：“在世界其他地方重建任何半導(dǎo)體供應(yīng)鏈要素都需要時間。”一個新的半導(dǎo)體工廠需要5年時間，技術(shù)的研發(fā)需要10到15年，想要建造彈性供應(yīng)鏈更是難上加難，供應(yīng)鏈?zhǔn)侨蛐缘?，沒有什么是真正本地化的，因?yàn)樗菫榉?wù)全球市場而建立的。“這么難的事，能解決的無疑只有“極個別人”。
可以看出，2022年在歐洲、美國、中國、韓國、中國臺灣地區(qū)、日本等地，擴(kuò)充生產(chǎn)體制、增強(qiáng)供應(yīng)鏈和強(qiáng)化新一代技術(shù)開發(fā)等方面的動向不斷加速。背景在于，各國和各地區(qū)出于中美競爭激化的考慮，都想把堪稱關(guān)系各國(地區(qū))技術(shù)霸權(quán)競爭和保障經(jīng)濟(jì)安全的重要因素的半導(dǎo)體掌握在自己手中。
各國擴(kuò)充投資的主力企業(yè)依舊是耳熟能詳?shù)拇蠊尽Ｅ_積電、英特爾、三星、SK海力士、英飛凌、意法半導(dǎo)體、KLA、美光、IBM、Wolfspeed等都在大肆擴(kuò)張，然而很少有小公司和小地方的名字在接收投資，表格里美國的投資金額是越南的投資金額的近158倍，這個貧富分化著實(shí)明顯。
去年中國半導(dǎo)體投資1.5萬億，從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資地域分布來看，共涉及28個省市（含直轄市）地區(qū)，其中投資資金占比10%以上的有中國臺灣、江蘇、廣東三個地區(qū)；投資資金排名前五個地區(qū)占比約為總額的65.8%；從內(nèi)外資分布看，內(nèi)資資金占比為75.8%，臺資占比為23.8%，日韓資金占比為0.38%。地域來看，都是本來就半導(dǎo)體發(fā)展較好的地區(qū)。
小城小廠從零開始困難，吸引力低，窮者愈窮。
02
人才：人往高處走
人才是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一資源，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展中占據(jù)首要地位。各主要經(jīng)濟(jì)體為維護(hù)和強(qiáng)化本土半導(dǎo)體優(yōu)勢，紛紛針對半導(dǎo)體人才出臺多項(xiàng)振興計(jì)劃。
2022年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模6100億美元，主要芯片制造商宣布價值超過3700億美元的擴(kuò)張計(jì)劃，一線工程師需求量大增，全球人才缺口持續(xù)擴(kuò)大，75%的半導(dǎo)體企業(yè)擔(dān)憂芯片“人才荒”加劇。引才手段更多，發(fā)達(dá)國家以產(chǎn)學(xué)聯(lián)合、提高待遇等方式應(yīng)對本土人才缺口當(dāng)前，美國半導(dǎo)體制造從業(yè)者約19萬人，因大規(guī)模新建晶圓廠帶來的人才缺口約7萬—9萬人。據(jù)瑞士德科集團(tuán)旗下獵頭企業(yè)阿第克統(tǒng)計(jì)，美國2022年半導(dǎo)體技術(shù)人員跳槽時的平均年薪比上一年增加18%。
除了美國，日韓不斷加大獎金和補(bǔ)貼發(fā)放力度。東京電子近日為普通員工追加發(fā)放人均30萬日元的夏季獎金，2022年累計(jì)發(fā)放人均超300萬日元（約合人民幣14.9萬元）的獎金。韓國三星電子則在2022年第四季度一次性發(fā)放了相當(dāng)于5個月工資的特別獎金。中國臺灣地區(qū)多次漲薪，并鼓勵員工持股。據(jù)104人力銀行統(tǒng)計(jì)，2022年第一季度，中國臺灣地區(qū)半導(dǎo)體人才需求平均每月3.5萬人，年增幅達(dá)40%。中國臺灣聯(lián)發(fā)科等半導(dǎo)體大廠為實(shí)習(xí)生提供帶薪實(shí)習(xí)機(jī)會，其薪資水平與正式員工相差無幾；臺積電為吸引和留住人才，2022年4月漲薪5%—10%，遠(yuǎn)超往年3%的漲幅，并對超過5萬名員工實(shí)施“買股補(bǔ)助”計(jì)劃，鼓勵員工成為公司股東。相關(guān)企業(yè)除了深耕頂大之外的技職學(xué)校，也將招聘觸角延伸到東南亞，以及開發(fā)女性工程師，甚至從高中開始綁定人才，向文科生招手。
薪資漲幅更大，各國“不惜血本”挽留半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人才，這就讓沒有“血本”的“窮人”們被排除在外，連上場的資格都沒有。
03
抗壓能力：下行周期大廠能調(diào)整，小廠“要命了”
過去的一年里，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可以說整體進(jìn)入“冰河時代”。慢慢的隨著英特爾、英偉達(dá)、TI、ST、NXP、博通、微芯、ADI、英飛凌等原廠持續(xù)放貨，大部分芯片的市場價已經(jīng)回歸到正常水平，很多消費(fèi)類客戶還存在大面積取消訂單的情況，導(dǎo)致短期內(nèi)市場出現(xiàn)供過于求。
近期，根據(jù)TrendForce最新公布的每周內(nèi)存現(xiàn)貨價格，DDR5芯片的現(xiàn)貨價格已經(jīng)重回下跌趨勢，導(dǎo)致整體現(xiàn)貨價格沒有回暖跡象。DDR5芯片現(xiàn)貨價格再次震蕩下行，DDR4、DDR3產(chǎn)品現(xiàn)貨價格繼續(xù)呈逐日遞增跌勢?，F(xiàn)貨市場整體還未出現(xiàn)價格反彈的跡象。近期，部分買家尋求小批量訂單的報(bào)價，但這種需求并沒有產(chǎn)生足夠的動力來擴(kuò)大整體成交量。目前，多數(shù)貿(mào)易商普遍認(rèn)為現(xiàn)貨價格已接近底部，但由于需求前景不樂觀，仍處于被動備貨狀態(tài)。主流芯片（即DDR4 1Gx8 2666MT/s）現(xiàn)貨均價由上周的1.543美元下跌0.97%至本周的1.528美元。
為此市場情形三星改變了“不減產(chǎn)”的說法，表示“將存儲芯片產(chǎn)量調(diào)整至有意義的水平，已有足夠的庫存來應(yīng)對未來需求”。據(jù)中國臺灣電子時報(bào)援引韓媒消息稱，此前為了處理DRAM過高庫存，SK海力士也已于2022年第4季開啟降價促銷。日前DRAM去庫存有成，廠商已停止降價促銷。
與此同時三星、SK海力士等都還在加緊研發(fā)新的內(nèi)存技術(shù)，但是很多小廠就不是這么容易了。
據(jù)鈦媒體數(shù)據(jù)，2022年中國吊銷、注銷的芯片企業(yè)超過5700家，比2021年多了70%，少產(chǎn)350億塊芯片。芯片行業(yè)不僅投資巨大，周期長，等量產(chǎn)出來后，又可能因?yàn)闆]有市場競爭力，而賣不出去，尤其是在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，原有的成熟企業(yè)壁壘更高，想超越更難。所以對于很多小公司來說造出來東西很難，哪怕是造出來了，沒有性價比就會沒有市場，無法立足。
04
技術(shù)：良性循環(huán)和惡性循環(huán)
半導(dǎo)體行業(yè)每次到低谷期是市場需求行為，低谷期是很多投資者蓄能期，帶行情好就開始爆發(fā)。
在臺積電、英特爾被歐美芯片法案瘋搶邀請去建廠、三星美光大量投資新堆疊技術(shù)的時候，在大廠滿環(huán)期待開啟新的、好的循環(huán)期的時候，很多公司卻面臨著惡性循環(huán)。
魏少軍教授曾經(jīng)透露，在中國2810家芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中，僅有32家企業(yè)的人數(shù)超過1000人，51家企業(yè)人員規(guī)模為500-1000人，人員規(guī)模100-500人的有376家。此外，更是有2351家企業(yè)是人數(shù)少于100人的小微企業(yè)，占比高達(dá)83.7%。
因?yàn)殡S著資本的逐漸冷靜，對于初創(chuàng)企業(yè)的選擇更加的慎重。在一些較為成熟且低端的賽道領(lǐng)域，國內(nèi)早已進(jìn)入價格戰(zhàn)、搶替代的局面。而在這些賽道上，國內(nèi)初創(chuàng)企業(yè)絕不處于優(yōu)勢。因?yàn)槿绻呛唵螐?fù)制同質(zhì)化的，有市場上已經(jīng)有很多領(lǐng)先的人在做，而且已經(jīng)形成規(guī)模了，團(tuán)隊(duì)要通過一支初始的團(tuán)隊(duì)，在有限的資金情況下去和已經(jīng)跑了幾年、甚至已經(jīng)有上市公司，并且不止一家的上市公司在做的領(lǐng)域競爭，只能說團(tuán)隊(duì)要能夠獲得成功的難度會大很多。中低端芯片，在一級市場上基本沒人再投了。
受限于規(guī)模體量，中小芯片公司專業(yè)管理能力不足，自建的技術(shù)和運(yùn)營團(tuán)隊(duì)也難以長久維持，幾款產(chǎn)品的銷售額和利潤很難攤薄芯片成本，同時還要持續(xù)的投入研發(fā)，兩者難以兼顧。
因此，不少公司為了攤薄投入，盲目拓展產(chǎn)品線，希望通過低價快速去其他芯片細(xì)分領(lǐng)域探尋市場機(jī)會，但這種策略容易使其他企業(yè)也來自己的主戰(zhàn)場殺低價，導(dǎo)致國內(nèi)芯片行業(yè)的同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，造成內(nèi)卷化的慘烈競爭。
在2810家芯片設(shè)計(jì)公司當(dāng)中，預(yù)計(jì)有413家企業(yè)的銷售超過1億元，這413家銷售過億元的企業(yè)銷售總和達(dá)到3288.3億元，占全行業(yè)銷售總和的比例為71.7%。這意味著剩下的2397家企業(yè)銷售額僅為1298.6億元，85%的企業(yè)僅貢獻(xiàn)了28.3%的銷售額，足以見得兩極分化十分嚴(yán)重。
有業(yè)內(nèi)人士表示，國內(nèi)芯片公司的過度競爭導(dǎo)致芯片基本上都是采用競爭定價。一旦競爭定價開始，價格就沒有底線，直至殺到成本價，甚至低于成本價。國內(nèi)芯片公司的同款芯片成本不會相差很大，一般在20%以內(nèi)，除非取得工藝上的突破，否則光靠成本取勝基本上是不可能的。10%的價差是客戶選用的前提，留給國內(nèi)中小芯片公司發(fā)揮價格競爭力的空間幾乎沒有。
