本文來自芯謀研究，作者/顧文軍。
國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備經(jīng)過幾年潛心發(fā)展，已經(jīng)到出成績的時候。最近密集調(diào)研，在產(chǎn)業(yè)一線看到國產(chǎn)設(shè)備一些可喜可賀的跡象。
半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)入國際市場
我聽到的第一個好消息是，最近有兩個國際12吋廠已經(jīng)準(zhǔn)備評估國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備。為什么對設(shè)備品質(zhì)要求苛刻的國際廠現(xiàn)在開始青睞國內(nèi)設(shè)備？如果中國設(shè)備在國內(nèi)12吋產(chǎn)線上大批量被驗證，價格又比國際設(shè)備便宜30%，為何不試試呢？
國際企業(yè)的認(rèn)可不會摻雜商業(yè)和技術(shù)之外的任何因素，只有質(zhì)量過關(guān)，價格優(yōu)惠它們才會給你機會。所以整條產(chǎn)線的中國設(shè)備獲得國際大廠的肯定是一件大事，這是中國半導(dǎo)體設(shè)備從無到有，從有到優(yōu)，從低端向高端，從成熟向先進(jìn)，從單兵突進(jìn)到齊頭并進(jìn)的標(biāo)志。
以前半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)軍國際市場的只有北方華創(chuàng)中微這兩家，現(xiàn)在北方華創(chuàng)、中微、盛美、晶盛、華海清科、正帆、先導(dǎo)等中國設(shè)備企業(yè)開始成建制地進(jìn)軍國際市場。無論是現(xiàn)實意義還是對未來的指向意義都令人無比振奮。
中國半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)從制裁后全面啟動到現(xiàn)在也就短短的五年，現(xiàn)在取得如此大的進(jìn)步出乎所有人意料。這大概是中國產(chǎn)業(yè)史上最為高效的一次國產(chǎn)替代浪潮。假以時日，全產(chǎn)業(yè)鏈的自立自強一定可以實現(xiàn)。
可以肯定地說，半導(dǎo)體設(shè)備是所有制造領(lǐng)域中最難進(jìn)入的市場。前些年中國半導(dǎo)體設(shè)備要解決的還是有和無的難題，根本沒有人去想有朝一日中國設(shè)備進(jìn)入全球晶圓產(chǎn)線。得益于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對設(shè)備企業(yè)的支持，得益于國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)拉動國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備需求，2023年中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的342億美元，增長8%，全球占比達(dá)到30.3%。芯謀研究預(yù)計，2024年中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到375億美元，增長9.6%。
當(dāng)成建制的國產(chǎn)線不斷被測試，當(dāng)國產(chǎn)設(shè)備陸續(xù)被充實到產(chǎn)線上穩(wěn)定運行后，國產(chǎn)設(shè)備拿到了進(jìn)入市場的門票。接下來要做的只是打磨產(chǎn)品，做精質(zhì)量，降低成本。如同其它中國制造一樣，只要拿到入市的門票，中國設(shè)備一定是全世界最具性價比的產(chǎn)品。在晶圓制造成本日益高漲的今天，整個國際市場需要成本管理大師——中國設(shè)備企業(yè)的入場。這是國際晶圓大廠樂見的，也是美國沒有能力禁止的，更是全球制造業(yè)屢試不爽的產(chǎn)業(yè)規(guī)律。
國產(chǎn)設(shè)備兜底國際設(shè)備
我聽到的第二個好消息是，國內(nèi)設(shè)備廠家供貨給國內(nèi)12吋產(chǎn)線時，在做好自己產(chǎn)品的服務(wù)和維護(hù)的同時，開始為國際設(shè)備公司“兜底”。
如果國際設(shè)備公司無論因為何種原因，在后續(xù)的服務(wù)、維修和零部件供給上不能繼續(xù)提供服務(wù)，國內(nèi)的設(shè)備公司要頂上去，現(xiàn)在已經(jīng)不少國內(nèi)設(shè)備公司能做到了。
當(dāng)一個國產(chǎn)設(shè)備平替進(jìn)口設(shè)備進(jìn)入生產(chǎn)線，只是完成了第一步工作。接下來在設(shè)備運行階段，后續(xù)的運維管理要伴隨設(shè)備整個生命周期，自然也要包括零部件的更換。后期運維十分關(guān)鍵，這也是設(shè)備大廠有數(shù)量眾多的駐場工程師全程服務(wù)產(chǎn)線的原因。
當(dāng)國產(chǎn)設(shè)備能夠做到平替進(jìn)口設(shè)備，能夠支撐正常運維，也就意味著國產(chǎn)設(shè)備完全吃透了進(jìn)口設(shè)備，在所有方面能夠無縫替代進(jìn)口設(shè)備。此時，國產(chǎn)設(shè)備企業(yè)為進(jìn)口設(shè)備兜底也就是理所當(dāng)然的事。
資本繼續(xù)看好設(shè)備產(chǎn)業(yè)
第三個讓我吃驚的消息是，在當(dāng)下的融資環(huán)境下，一個成立不到三年的中國半導(dǎo)體設(shè)備公司，估值接近500億，竟然還被投資人哄搶。
多年前在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)方興未艾時，在一個產(chǎn)業(yè)會議上，我說半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是大風(fēng)口、長賽道、金產(chǎn)業(yè)。今天資本變冷、內(nèi)卷加劇，半導(dǎo)體依然是“大、長、金”產(chǎn)業(yè)。
半導(dǎo)體是中國唯一沒有完成國產(chǎn)替代的大產(chǎn)業(yè)，是中國制造最后一塊拼圖。在目前供應(yīng)受限的情況下，半導(dǎo)體設(shè)備的國產(chǎn)替代是中國傾舉國之力、再苦再難也必須完成的任務(wù)。但今天的設(shè)備自給率不到25%，所以在中國半導(dǎo)體依然有很大的機會。
這些機會不是政策給的而是市場給的。中國半導(dǎo)體國內(nèi)設(shè)備市場正在快速增長，正如前文所述，只要打進(jìn)國產(chǎn)線，意味著中國設(shè)備被整個產(chǎn)業(yè)接納，接下來就有機會進(jìn)入國際市場。當(dāng)中國設(shè)備的未來是全球市場，而且設(shè)備沒有被卡脖子的風(fēng)險，自然會被資本看好。
國際合作更進(jìn)一步
某國際頭部公司對中國半導(dǎo)體供應(yīng)鏈具有獨一無二的地位，據(jù)悉相關(guān)方面數(shù)次高規(guī)格會晤該公司，雙方進(jìn)行密切溝通。盡管美國政府不斷對其施壓，但該公司堅持供應(yīng)中國。說明中國市場依然具有強大吸引力，相關(guān)措施也發(fā)揮了重要作用。對于如何維持與國際企業(yè)的合作，中國半導(dǎo)體還是有很大的騰挪空間，同時也有很多經(jīng)驗和教訓(xùn)需要總結(jié)和反思。
最近彭博也報道，美國繼續(xù)施壓荷蘭日本企業(yè)與中國劃清界限，但是收效不大。美國要求日本公司對華斷供光刻膠等材料，但東京對華盛頓的最新要求反應(yīng)冷淡。
目前的形勢也有利于推動國際企業(yè)繼續(xù)供應(yīng)中國半導(dǎo)體，因為國際企業(yè)對美國的制裁已經(jīng)失去耐心。在芯片法案出臺后，美國總統(tǒng)專門造訪這些盟友，為制裁中國畫下紅線，這些非美國際企業(yè)不得不聽命于美國指令。而后美國為了制裁中國先進(jìn)存儲和人工智能芯片，又畫下新的紅線，經(jīng)過曠日持久的談判這些企業(yè)又從了。這一次當(dāng)美國再將紅線下移到成熟制程，盟友們說不了，因為這已經(jīng)觸及這些國際企業(yè)的紅線。
2023年東電來自中國的收入占其營收的46.9%，達(dá)到該公司有史以來最高記錄，成為日本第四大最有價值的公司；日本半導(dǎo)體清洗設(shè)備大廠迪恩士公布財報顯示，中國營收占其總銷售額達(dá)44%，較上一財年增長了19個百分點。2023年ASML中國大陸營收在第三季度高達(dá)總營收的46%，全年中國大陸貢獻(xiàn)了ASML總收入達(dá)29%之多。
新的禁令如果得以實施，足以改變這些公司的基本面。剔除中國市場，從營收構(gòu)成上這些企業(yè)可以說一家新的公司。這不僅僅是制裁中國，也是制裁日本和荷蘭，所以盟友不從是自然而然的事。其實不要說盟友們冷臉以對，就連兩家美國設(shè)備巨頭也嘗試越過紅線供應(yīng)中國企業(yè)。所以從這個層面來看，國際供應(yīng)縱有波動，但也逐漸趨于穩(wěn)定。
結(jié)語
中國設(shè)備企業(yè)的快速成長是足以改變中美對抗形勢的決定性力量?；蛟S有些環(huán)節(jié)暫時難以實現(xiàn)國產(chǎn)替代，但相當(dāng)多的環(huán)節(jié)很快就可以實現(xiàn)國產(chǎn)替代，繼而進(jìn)軍國際市場。這是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的新變量，所有參與制裁中國的國際企業(yè)都明白，越是嚴(yán)厲制裁中國的領(lǐng)域，越要面臨中國企業(yè)的逐底競爭。ASML總裁擔(dān)心的事正在成為現(xiàn)實。
