本文來自微信公眾號(hào)“ 大數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用”，作者/于澗。
區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)有價(jià)值尚未完全發(fā)揮。
中小企業(yè)往往因財(cái)務(wù)信息不太透明、經(jīng)營(yíng)信息保密性較高，且沒有足夠的擔(dān)保抵押物等問題，難以獲得金融機(jī)構(gòu)的信任，從而陷入融資困境。
以區(qū)塊鏈等為代表的數(shù)字金融技術(shù)，以其公開透明、不可篡改、可追溯等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可以在一定程度上緩解多個(gè)主體之間信息不對(duì)稱難題，為解決中小企業(yè)融資難題提供有益思路。
當(dāng)前，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，利用區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)金融服務(wù)中小企業(yè)的實(shí)踐探索較為豐富，大致可歸結(jié)為第三方金融科技企業(yè)發(fā)起的業(yè)務(wù)模式、商業(yè)銀行發(fā)起的業(yè)務(wù)模式、核心企業(yè)發(fā)起的業(yè)務(wù)模式等多種類型。
1、金融科技企業(yè)構(gòu)建包含區(qū)塊鏈在內(nèi)的底層技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，但不實(shí)際介入他方貿(mào)易流程，而是利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)端到端的信息傳遞，確保參與方通過去中心化或多中心化的記賬系統(tǒng)分享商流、物流、資金流、信息流。
2、商業(yè)銀行搭建自己的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，通過一家商業(yè)銀行連接起多條供應(yīng)鏈、多家核心企業(yè)，利用區(qū)塊鏈等技術(shù)手段推動(dòng)信用傳導(dǎo)，并通過創(chuàng)造融資資產(chǎn)池，提高用戶資金周轉(zhuǎn)效率，解決商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)融資時(shí)流程繁瑣、授信難、系統(tǒng)對(duì)接慢等問題。
3、核心企業(yè)通過區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，將預(yù)售產(chǎn)能、現(xiàn)貨倉(cāng)單、應(yīng)收賬款等核心數(shù)據(jù)上鏈存儲(chǔ)，實(shí)現(xiàn)信息可共享、信任可傳遞。
盡管基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)對(duì)于改善中小企業(yè)金融服務(wù)起到了一定作用，但區(qū)塊鏈技術(shù)尚未完全發(fā)揮出應(yīng)有價(jià)值。
主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
一是應(yīng)用過程中無法體現(xiàn)排他性技術(shù)特征。
區(qū)塊鏈與人工智能等技術(shù)有所不同，其應(yīng)用的過程是在尋求全局最優(yōu)解，一定會(huì)帶來已有管理體系及價(jià)值分配模式的改變。
如果相應(yīng)的體制機(jī)制等無法適應(yīng)這種改變，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用將不會(huì)展現(xiàn)出應(yīng)有的技術(shù)特性。
我國(guó)金融市場(chǎng)嚴(yán)重依賴主體信用，即使利用區(qū)塊鏈技術(shù)匹配了供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景，商業(yè)銀行還是要重復(fù)線下非區(qū)塊鏈流程，有的商業(yè)銀行如果沒有擔(dān)保函依然不敢服務(wù)鏈上中小企業(yè)。
此外，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融交易中的增信作用并未得到相應(yīng)制度激勵(lì)。
二是從業(yè)務(wù)模式來看，取信數(shù)據(jù)多是主動(dòng)數(shù)據(jù)，而非被動(dòng)數(shù)據(jù)。
大多“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的應(yīng)用模式只是在金融應(yīng)用領(lǐng)域引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，而非形成原生在區(qū)塊鏈上的金融服務(wù)。
一些供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，其基礎(chǔ)數(shù)據(jù)獨(dú)立于區(qū)塊鏈，或者是將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生硬移植到區(qū)塊鏈上，存在為了用區(qū)塊鏈而用區(qū)塊鏈的情況，這種模式將給鏈屬企業(yè)等多方利益主體帶來何種收益，目前還不是很明晰。
此外，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)由多種技術(shù)驅(qū)動(dòng)構(gòu)成，區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)平臺(tái)的發(fā)展并不具有決定性。
總體而言，大金融監(jiān)管體制與區(qū)塊鏈倡導(dǎo)的分布式治理模式尚不完全匹配，加之供應(yīng)鏈金融本身發(fā)展還不夠規(guī)范，使得區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用尚未充分發(fā)揮其應(yīng)有價(jià)值。
