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本文來自ZAKER新聞（www.myzaker.com），來源 | 醫(yī)曜，作者 | 林藥師。

本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

紛繁復(fù)雜的國際形勢下，一切爭端都是為了擁有話語權(quán)。

話語權(quán)不僅僅指的是說話的權(quán)利，更蘊(yùn)含著說話的影響力。古代帝王言之為"圣旨"，并非說的話多么有哲理，而是其手握雄兵，他的要求其他人必須無條件服從。現(xiàn)代社會(huì)中，封建帝王雖然不復(fù)存在，但國與國之間依然存在著"話語霸權(quán)"，只不過這種"霸權(quán)"不再是言語，而是轉(zhuǎn)變成了經(jīng)濟(jì)、文化、意識形態(tài)。

2021年《戰(zhàn)略競爭法案》，2022年《芯片和科學(xué)法案》，2023年《生物安全法案》。這一樁樁"有理有據(jù)"的法案背后，實(shí)則就是領(lǐng)先大國利用話語權(quán)實(shí)施的"威壓"。

芯片、CXO、基因測序儀，鐵幕拉下，唯有自立一條出路。與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)類似，我國在醫(yī)療影像領(lǐng)域亦存在明顯的短板，GE醫(yī)療、西門子醫(yī)療、飛利浦三巨頭（簡稱GPS）依然占據(jù)主流，突破壟斷勢在必行。

醫(yī)療影像自主權(quán)，我們必須也終將握在自己手中。

01

一臺(tái)設(shè)備，就是一代人

醫(yī)療影像設(shè)備是一個(gè)"慢節(jié)奏"行業(yè)。

所謂"慢"體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是技術(shù)門檻高，資本并不愿意輕易介入，想要取得成績企業(yè)必須深修內(nèi)功；另一方面產(chǎn)品置換周期長，動(dòng)輒百萬，甚至上千萬元的售價(jià)，注定了醫(yī)院并不會(huì)輕易更換設(shè)備。

一臺(tái)磁共振成像系統(tǒng)（MR）或X射線計(jì)算機(jī)斷層掃描系統(tǒng)（CT）設(shè)備的使用壽命通常在十年左右，醫(yī)院在采購一臺(tái)醫(yī)療影像設(shè)備的同時(shí)，往往還會(huì)針對性地進(jìn)行人員培訓(xùn)，涵蓋診斷醫(yī)生、維護(hù)技師、護(hù)理護(hù)師三類角色，總?cè)藬?shù)超過十人。

由于不同品牌間的設(shè)備存在著一定的差異，因此醫(yī)療影像設(shè)備存在極高的沉沒成本，一旦醫(yī)院敲定了一個(gè)品牌的設(shè)備，為了便捷性和準(zhǔn)確性考慮，它們后續(xù)采購都不會(huì)輕易更換設(shè)備品牌，潛移默化間形成了極為重要的用戶粘性。

我國醫(yī)療影像產(chǎn)業(yè)起步較晚，對比之下，歐美企業(yè)憑借先發(fā)優(yōu)勢，形成了顯著的品牌競爭壁壘，這也是為何我國醫(yī)療影像設(shè)備始終被歐美企業(yè)所牢牢占據(jù)主動(dòng)的原因，尤其是高端領(lǐng)域幾乎達(dá)到壟斷的程度。

在這樣一個(gè)"慢節(jié)奏"行業(yè)中，國產(chǎn)后來者無疑將遭遇嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，產(chǎn)品質(zhì)量、操作習(xí)慣、品牌價(jià)值，這些都是國產(chǎn)廠商需要持續(xù)提升的。

十年周期，百萬售價(jià)，一臺(tái)醫(yī)療影像設(shè)備背后，就是一代醫(yī)藥人的青春，也是一代普通大眾的半生。

02

"拿來主義"行不通

長期依賴歐美品牌，這注定是一條"死路"。

雖然歐美企業(yè)深耕醫(yī)療影像設(shè)備多年，擁有豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和研發(fā)能力，但它們的產(chǎn)品卻不一定長期適合國內(nèi)市場。這是結(jié)果導(dǎo)向的事情，由整個(gè)醫(yī)療大環(huán)境所決定的，單純的"拿來主義"是行不通的。

在美國醫(yī)療體系中，商業(yè)保險(xiǎn)是醫(yī)療支付的核心力量，其背后基于一套成熟的商業(yè)邏輯。對于患者而言，由于影像診斷花費(fèi)較高，患者做檢查的意愿并不強(qiáng)烈，因此美國醫(yī)院的醫(yī)療影像設(shè)備每日使用頻率并不高，呈現(xiàn)典型的低頻率高單價(jià)。乎所有歐美品牌的醫(yī)療影像設(shè)備都是基于這套商業(yè)模型設(shè)計(jì)開發(fā)的。

圖：2022年美國醫(yī)院收入結(jié)構(gòu)，來源：華福證券

然而，在國內(nèi)醫(yī)療體系卻截然相反，因?yàn)樯虡I(yè)保險(xiǎn)并不成熟，其支付占比幾乎可以忽略，全民保障的醫(yī)保局作為最主要的支付方，承擔(dān)了極大的支付壓力。每一天，我國醫(yī)院都有大量的患者需要進(jìn)行檢查，設(shè)備需要連軸轉(zhuǎn)，患者通量大，運(yùn)營負(fù)荷重，呈現(xiàn)出明顯的高頻率低單價(jià)。

兩種完全相反的需求，但使用同一種機(jī)器，這顯然是不符合事物長期發(fā)展客觀規(guī)律的，隨著時(shí)間推移勢必會(huì)走向分化。當(dāng)然，歐美醫(yī)療診斷設(shè)備是能夠暫時(shí)滿足我國醫(yī)院需求的，可這背后的持續(xù)優(yōu)化空間是不能忽略的。

唯有扎根于國內(nèi)，時(shí)刻洞悉醫(yī)院真實(shí)需求的廠商，才有可能進(jìn)一步迭代出真正符合國內(nèi)需求的產(chǎn)品。在我國，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并非單純的商品，其背后邏輯不應(yīng)完全遵照商業(yè)邏輯，而是應(yīng)該考量事實(shí)情況。

中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，必須走自己的路，這一點(diǎn)在醫(yī)療影像領(lǐng)域尤為突出。

03

如果被"卡脖子"

醫(yī)療影像公司賣的不僅僅是設(shè)備，更是一整套服務(wù)。如果突然遭遇"卡脖子"，那么后果可能超乎想象。

設(shè)備售價(jià)不菲，再加上十年的超長服務(wù)周期，這就注定維修服務(wù)是必不可免的關(guān)鍵選項(xiàng)。這一點(diǎn)可以從聯(lián)影醫(yī)療財(cái)報(bào)中看出：在聯(lián)影2023年財(cái)報(bào)中，其共錄得111.71億元營收，而維修業(yè)務(wù)收入就高達(dá)10.69億元，占營收比例的9.6%。

作為國產(chǎn)新勢力的聯(lián)影醫(yī)療尚且如此，更不要說悠長歷史積淀的海外巨頭了，維修服務(wù)自然是必選項(xiàng)之一，2023年GPS醫(yī)學(xué)影像設(shè)備維修服務(wù)收入約占其醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)整體收入的30%-40%。

圖：聯(lián)影醫(yī)療維修業(yè)務(wù)占比，來源：公司財(cái)報(bào)

此外，操作系統(tǒng)與相關(guān)零件也是極容易遭遇"卡脖子"的環(huán)節(jié)，如果我們不掌握自主權(quán)，那么就會(huì)因害怕"卡脖子"而喪失話語權(quán)。這并非危言聳聽，而是醫(yī)療器械行業(yè)曾經(jīng)出現(xiàn)過的現(xiàn)實(shí)案例。

華大智造是全球基因測序儀先鋒企業(yè)，但其飛速成長正是建立在"卡脖子"之后。曾經(jīng)華大集團(tuán)也是以采購基因測序儀為主，然而耗資過億美元買來的基因測序儀，卻受到了廠家極為嚴(yán)苛的限制：原本正常的試劑價(jià)格后來直接上漲了40%，想要更換零部件也遭到封鎖禁運(yùn)，甚至在辦公樓中挪動(dòng)儀器都是被禁止的。

這一切都指向了一個(gè)殘酷的事實(shí)：不具備自主權(quán)，那么我們將處處受制于人。

基于此，中國醫(yī)療影像產(chǎn)業(yè)想要掌握話語權(quán)，必須首先實(shí)現(xiàn)自主可控。否則，時(shí)刻存在被"卡脖子"風(fēng)險(xiǎn)，輕則漲價(jià)，重則封鎖。

04

逐漸崛起的國產(chǎn)力量

GPS所建立的競爭壁壘正在逐漸瓦解，以聯(lián)影醫(yī)療和東軟醫(yī)療為代表的中國企業(yè)正在崛起。

根據(jù)醫(yī)招采數(shù)據(jù)，全國2023年醫(yī)療影像設(shè)備采購招標(biāo)中，聯(lián)影醫(yī)療MR中標(biāo)數(shù)量占比為24%，超越飛利浦的13%，僅次于GE醫(yī)療和西門子醫(yī)療的27.3%、26.6%。東軟醫(yī)療占比4.9%，雖然份額絕對值并不高，但較2022年卻實(shí)現(xiàn)同比翻倍。

圖：最近兩年國內(nèi)醫(yī)療影像市場份額，來源：招銀國際

CT方面，聯(lián)影醫(yī)療的優(yōu)勢更大，以29.2%的市場份額占比為全國中標(biāo)數(shù)量最高的企業(yè)，GE醫(yī)療、西門子醫(yī)療、飛利浦的市場份額分別為22.3%、13.6%和8.3%。東軟醫(yī)療占比12.2%，位列全國第四位。從這些數(shù)據(jù)不難看出，聯(lián)影醫(yī)療和東軟醫(yī)療已經(jīng)完成突圍，初步具備了與歐美企業(yè)直接較量的實(shí)力。

核心零部件是GPS壟斷的重要一環(huán)，行業(yè)龍頭聯(lián)影醫(yī)療對此進(jìn)行了針對性的布局：CT探測器、球管和高壓發(fā)生器三大關(guān)鍵技術(shù)的自研自產(chǎn)，且自研的時(shí)空探測器、雙極性CT球管和高壓發(fā)生器性能均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

隨著國產(chǎn)醫(yī)療影像企業(yè)在高端市場的不斷突破，已經(jīng)具備了與GPS正面競爭的實(shí)力。例如行業(yè)龍頭聯(lián)影醫(yī)療，其高端產(chǎn)品在歐美成熟市場的頂級醫(yī)院均有批量突破，全球海外市場也開始全面突破，全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)覆蓋超70個(gè)國家/地區(qū)，全球中心庫房超過20個(gè)。東軟醫(yī)療也在全球多個(gè)國家建立11家海外分支機(jī)構(gòu)，歷史裝機(jī)量達(dá)45000余臺(tái)。

正因國產(chǎn)醫(yī)療影像廠商的持續(xù)努力，才能使得CT、MR等領(lǐng)域國產(chǎn)化率持續(xù)提升，才保證了我們擁有話語權(quán)。話語權(quán)不等于話語霸權(quán)，我們搶奪醫(yī)療影像話語權(quán)，是為了不被話語霸權(quán)所壓迫。

因?yàn)橛辛俗灾鳈?quán)，我們才能擁抱AI技術(shù)，面向高端產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)迭代；才能真正做好產(chǎn)醫(yī)結(jié)合，填補(bǔ)臨床空白；才能實(shí)現(xiàn)出海，逐鹿國際化市場。唯有擁有了話語權(quán)，我們才不受制于人，并持續(xù)提升中國醫(yī)療影像產(chǎn)業(yè)在全球的核心競爭力。