本文轉(zhuǎn)自微信公眾號“半導體行業(yè)觀察”，內(nèi)容來自moneyDJ，謝謝。
全球記憶體銷售最糟時期已過、支撐價格停止下跌，DRAM價格連4個月呈現(xiàn)持平。
日經(jīng)新聞26日報導，全球記憶體銷售最糟時期已過，隨著三星電子等記憶體大廠減產(chǎn)、過剩情況消退，價格停止下跌。在智慧手機、PC上用于暫時儲存數(shù)據(jù)的DRAM價格止跌、2023年8月份指標性產(chǎn)品DDR4 8Gb批發(fā)價(大宗交易價格)為每個1.48美元左右、同于前一個月份(2023年7月)水準，連續(xù)第4個月持平(未下跌)。DRAM批發(fā)價格為記憶體廠商和客戶間每個月或每季敲定一次。
據(jù)報導，DDR4 8Gb產(chǎn)品價格自2022年春天起的1年間、暴跌45%，隨著市況低迷，各家記憶體廠商業(yè)績惡化，自2022年秋天起著手進行減產(chǎn)、壓縮庫存，而隨著減產(chǎn)效果顯現(xiàn)、過剩情況緩解，也讓價格停止下跌。
三井住友信托銀行的山上隼人以三星電子、SK Hynix、美光等廠商的存貨資產(chǎn)等為依據(jù)，計算出「庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)」，在2023年4-6月時平均為151天、較近期最高紀錄的2022年10-12月(158天、過去10年來最長)縮短4%。因銷售出現(xiàn)改善，市場也傳出「DRAM價格應該不會再往下跌」的聲音。
根據(jù)美國半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SIA)公布的資料顯示，2023年4-6月全球半導體銷售額較前一季增加4.7%，主因以ChatGPT為首的生成式AI浪潮、推升AI晶片需求佳；美國調(diào)查公司Gartner預估，2023年AI半導體市場將年增20.9%。
半導體市場開始復蘇
8月WSTS藍皮書顯示，第2季銷售額強勁反彈，較第1季增長4.2%，預示著低迷時期結(jié)束，這對陷入困境的晶片行業(yè)來說是個好消息。
然而，真正的好消息是，經(jīng)濟衰退比之前預期提前一個季度觸底。這一提前僅為第2季2,440億美元的銷售額增加110億美元，但這足以將第2季的增長率從負5.0%提高到正4.2%。
市場好轉(zhuǎn)是由亞太地區(qū)的巨大變化帶動，該地區(qū)月增5.4%，而美國增長3.5%、日本增長2.1%、歐洲增長1.8%。
隨著四個行業(yè)基本面中的兩個——單位銷量和平均售價——現(xiàn)在正在緩慢但堅定地重新平衡，之前供應方短缺引發(fā)的市場繁榮造成的嚴重破壞和不可避免的后果，現(xiàn)在開始消退。目前行業(yè)已準備好恢復增長，但基數(shù)大幅下降。
復蘇的規(guī)模和形式將取決于產(chǎn)能（過度投資）和需求（經(jīng)濟）的潛在脫軌影響，前者看起來并不健康，后者仍然充滿混合信號和不確定性。
話雖如此，2023年無疑將是一個未知數(shù)。2024年同樣明顯會更好。復蘇已經(jīng)有了一個良好的開端，但其速度和形式仍有待確定。
Omdia的最新研究揭示，半導體市場收益率下跌態(tài)勢延續(xù)到2023年第1季，已經(jīng)連續(xù)了五個季度。這是自2002年Omdia開始追蹤半導體市場以來最長頹勢。
2023年第1季收益為1,205億美元，較2022年第4季度下降9%。半導體市場具有周期性特征，全球新冠肺炎疫情帶動半導體需求增加，從2020年第4季到2021年第4季，半導體市場每個季度的收益都在增長，并且持續(xù)達到創(chuàng)紀錄最高單季營收的水準，但從2022年第1季開始，此后連續(xù)五個季度，半導體市場收益持續(xù)下滑。
