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Marvell的股東等待了很長時(shí)間，終于迎來了一個(gè)提振股價(jià)的財(cái)報(bào)，而不是拖累它。這次這家半導(dǎo)體公司似乎做對了，這對其競爭對手博通來說也是一個(gè)好兆頭。
Marvell的股票在周五上漲了4.8%，達(dá)到73.21美元，此前該公司在周四晚間發(fā)布了財(cái)報(bào)。過去，該公司頻繁在財(cái)報(bào)發(fā)布后股價(jià)下跌，未能兌現(xiàn)AI增長大幅提升其業(yè)務(wù)的希望，但現(xiàn)在這種情況似乎正在改變。公司表示，預(yù)計(jì)第三財(cái)季的營收將在14.5億美元的中點(diǎn)范圍內(nèi)，而華爾街此前預(yù)期為14.1億美元（FactSet分析師調(diào)查數(shù)據(jù)）。Marvell預(yù)期調(diào)整后每股收益的中點(diǎn)為0.40美元，而FactSet的共識(shí)預(yù)期為0.38美元。
AI是Marvell增長的關(guān)鍵，因?yàn)樗鼛椭笮涂萍脊鹃_發(fā)芯片，這些芯片可以替代英偉達(dá)等公司的產(chǎn)品，或補(bǔ)充這些半導(dǎo)體產(chǎn)品。Marvell與博通直接競爭。
Marvell已經(jīng)開始向客戶交付AI芯片，分析師認(rèn)為這些客戶包括Alphabet旗下的谷歌和亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。Marvell的數(shù)據(jù)中心收入同比增長了92%，達(dá)到8.81億美元，而分析師此前預(yù)期為8.65億美元。
Benchmark Research的分析師Cody Acree在研究報(bào)告中寫道：“Marvell有望在2025財(cái)年和2026財(cái)年分別實(shí)現(xiàn)15億美元和25億美元的AI收入目標(biāo)...憑借其定制硅業(yè)務(wù)以及在高速數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，我們認(rèn)為Marvell為投資者提供了一種較為非傳統(tǒng)但幾乎直接的方式參與AI行業(yè)的增長。”
Acree將Marvell的目標(biāo)股價(jià)從105美元上調(diào)至115美元，并維持其“買入”評級(jí)。
Marvell的所有積極因素同樣適用于其主要競爭對手博通。博通在定制AI ASIC（應(yīng)用專用集成電路）市場中是Marvell的主要競爭對手。博通將在周四收盤后公布財(cái)報(bào)，該公司表示預(yù)計(jì)全年AI相關(guān)收入將超過110億美元。
博通的股票在周五上漲了2.9%，至161.51美元。
Oppenheimer分析師Rick Schafer在研究報(bào)告中寫道：“我們認(rèn)為博通在定制ASIC市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，主要銷售給Alphabet（TPU）、Meta Platforms（MTIA）和TikTok母公司字節(jié)跳動(dòng)。”
Schafer對博通股票給予“跑贏大市”評級(jí)，并將其12個(gè)月目標(biāo)股價(jià)定為200美元。
在某個(gè)領(lǐng)域，Marvell和博通無法同時(shí)取勝。這兩家公司都被認(rèn)為有望參與設(shè)計(jì)OpenAI的AI芯片，OpenAI是ChatGPT的開發(fā)者。
不過，不論誰在這一特定競爭中勝出，定制AI芯片的需求應(yīng)仍會(huì)非常強(qiáng)勁。
