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本文來自鈦媒體，作者/林志佳。
新冠疫情、全球缺芯、手機(jī)消費(fèi)電子需求放緩等多重因素疊加影響下，全球芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正遭遇冰火兩重天。
鈦媒體App 7月1日消息，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia近日發(fā)布一份數(shù)據(jù)指出，自2021年Q1起連續(xù)五個(gè)季度營收大增之后，今年（2022）Q1，全球半導(dǎo)體市場收入從2021年Q4的1593.5億美元，降至1593億美元，環(huán)比下降0.03％。首次出現(xiàn)季度營收減緩跡象。
目前，高通、英特爾等芯片巨頭已開始“砍單行動(dòng)”。根據(jù)天風(fēng)國際分析師郭明錤的說法，高通已砍驍龍8系列訂單約10-15%，并預(yù)計(jì)年底將把兩款旗艦移動(dòng)芯片降價(jià)30-40%，以出清庫存。而英特爾CFO Dave Zinsner已經(jīng)表示，PC芯片收入面臨下降危機(jī)。
與此同時(shí)，汽車行業(yè)卻仍然面臨缺芯困境。6月下旬，廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪在一場演講中表示，2022年上半年，受芯片短缺以及疫情影響，廣汽減產(chǎn)16萬輛車，產(chǎn)值損失約200億元。他透露，二季度廣汽面臨的芯片短缺高達(dá)3.3萬片。
Omdia半導(dǎo)體首席分析師何暉接受鈦媒體App獨(dú)家采訪時(shí)表示，目前整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入了下行周期。消費(fèi)電子芯片價(jià)格回落，需求放緩，但汽車、HPC等領(lǐng)域依然面臨缺芯困境。背后主要原因是換新手機(jī)周期變長，以及疫情后全球經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)力發(fā)生了變化，對于電子產(chǎn)品的消費(fèi)欲望降低。
不過何暉認(rèn)為，這并不意味著部分芯片需求出現(xiàn)了放緩，未來半導(dǎo)體行業(yè)就會衰退。半導(dǎo)體還是一個(gè)長期值得被看好的行業(yè)。
“不是因?yàn)樯习肽晔謾C(jī)消費(fèi)市場下跌，下半年（汽車芯片）就可以買回來。因?yàn)槠囆酒a(chǎn)線跟消費(fèi)類電子的產(chǎn)線重合度并不高。”何暉對鈦媒體App表示，隨著新能源車、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域爆發(fā)，2023年部分芯片可能依然面臨短缺。
消費(fèi)電子芯片價(jià)格暴跌，但車芯仍供不應(yīng)求
最先調(diào)整芯片價(jià)格的是顯卡、手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域。
隨著比特幣暴跌以及“挖礦潮”退去，過去一直買不到、買不起的“空氣卡”，售價(jià)破萬的顯卡于年初開始，終于迎來了價(jià)格的大幅度下調(diào)。
市場消息顯示，顯卡早在去年11月就已經(jīng)開始緩慢下跌，其中英偉達(dá)GTX1660s從去年11月到今年1月，3個(gè)月內(nèi)跌了約400元，隨后繼續(xù)大幅下跌。有經(jīng)銷商表示，“最快的時(shí)候每天跌100元，連續(xù)跌了3-4天”。此外，澳大利亞RTX3080的價(jià)格一天跌幅達(dá)35%。德國市場的RTX3090顯卡，也從去年5月的3199歐元幾乎腰斬至1999歐元。
最近我的一個(gè)朋友在深圳華強(qiáng)北市場中發(fā)現(xiàn)，目前顯卡、移動(dòng)、IoT芯片價(jià)格都出現(xiàn)了需要放緩跡象。“需求不行，比去年行情差。”
2022年以來，受宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)，以及俄烏沖突、局部疫情等因素影響，消費(fèi)電子市場需求急劇變化：庫存高、需求低、價(jià)格暴跌、加大“砍單風(fēng)暴”，成為行業(yè)趨勢。
庫存方面，根據(jù)科技新報(bào)的報(bào)道，筆記本電腦品牌華碩與宏碁面臨“高庫存，低需求”。財(cái)報(bào)提到其擁有高達(dá)154天與80天庫存，消費(fèi)者終端需求放緩正影響產(chǎn)業(yè)鏈。
價(jià)格和砍單方面，由于供應(yīng)鏈的砍單及需求減少，德州儀器部分消費(fèi)級模擬芯片3月市場價(jià)格還是100元左右，但現(xiàn)在20元就可買得到，跌幅高達(dá)80%；三星、小米等主要中國安卓手機(jī)3月底以來又再度砍了約1億支訂單，三星也下修2022年手機(jī)出貨目標(biāo)約10%，至2.75億支。
尤其是手機(jī)市場需求，正加速放緩。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint預(yù)測稱，2022年全球智能手機(jī)市場出貨量將同比下滑3%；而顧能(Gartner)30日公布的最新報(bào)告，今年全球PC和智能手機(jī)出貨量都將出現(xiàn)萎縮，預(yù)測2022年，中國智能手機(jī)出貨量將比去年減少18%。
何暉告訴鈦媒體App，消費(fèi)電子放緩的根本原因，除了疫情需求放緩?fù)?，還有手機(jī)整體換機(jī)周期變長，加上疫情后經(jīng)濟(jì)不確定性導(dǎo)致消費(fèi)電子欲望降低。“不光中國，我覺得全世界都有這樣的問題。”
對于臺積電漲價(jià)話題，何暉認(rèn)為有兩個(gè)原因：一是全球通脹的大環(huán)境下，每年上漲5%可以理解；二是臺積電可能要通過這種漲價(jià)，來提高客戶集中度，形成一個(gè)篩選客戶的過程。
財(cái)報(bào)顯示，2022年Q1，臺積電智能手機(jī)和高性能計(jì)算領(lǐng)域分別占凈收入的40%和41%，而物聯(lián)網(wǎng)、汽車、DCE和其它各占8%、5%、3%和3%。
臺積電CEO魏哲家在6月初年度股東大會上表示，“公司將持續(xù)觀察客戶的高庫存水平，整年產(chǎn)能偏向吃緊，部分細(xì)分行業(yè)如PC、平板電腦和智能手機(jī)需求正在走軟，但是有一些領(lǐng)域需求卻正在逐步走強(qiáng)。”
相對于移動(dòng)芯片放緩，汽車芯片卻依然處于缺芯困境。
在6月25日舉行的2022中國·南沙國際集成電路產(chǎn)業(yè)論壇上，汽車核心零部件廠商“博世中國”總裁陳玉東表示，目前其芯片產(chǎn)品平均只能滿足汽車廠商31%的需求，預(yù)計(jì)下半年供給率可以提升到50%至60%，但“缺芯”依然會是主題。
陳玉東稱，盡管車規(guī)級芯片在整體芯片市場中占比還較小，但其影響產(chǎn)值放大系數(shù)是上萬倍。例如，一顆十幾元的芯片，將影響到一輛售價(jià)十萬元到二十萬元的汽車銷售。
他以一款博世ESP（車身電子穩(wěn)定系統(tǒng)）產(chǎn)品為例，稱盡管該產(chǎn)品僅由來自4家供應(yīng)商的6顆芯片組成，但其中一顆芯片供應(yīng)沒能跟上，就導(dǎo)致汽車停產(chǎn)。“今年上半年，我估計(jì)（國內(nèi)）各大企業(yè)加起來有100萬輛的產(chǎn)能受到影響。估算一下，1000億產(chǎn)值就沒有了。”他坦言。
何暉對鈦媒體App表示，除了英偉達(dá)或高通這種與算力有關(guān)的廠商，其他車用上面的芯片，主要是與瑞薩、東芝存儲、意法半導(dǎo)體、英飛凌、恩智浦這些國外IDM廠商合作，成熟制程工藝的汽車芯片依然面臨短缺。
“其實(shí)大家一直都說，汽車缺芯是因?yàn)橘嵉较M(fèi)類型里面，其實(shí)這個(gè)是不太嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f法，尤其在上游半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)中，車用的產(chǎn)線跟消費(fèi)類的產(chǎn)線重合度不高。當(dāng)新冠疫情等因素下，車廠關(guān)閉了產(chǎn)能，采購供應(yīng)鏈需求下跌，但如今，疫后復(fù)蘇中，新能源車的產(chǎn)業(yè)化、智能化依然處于爆發(fā)增長期，市場增長，車用半導(dǎo)體廠商沒辦法擴(kuò)增供給。”何暉表示，車用芯片擴(kuò)產(chǎn)無法像消費(fèi)電子芯片那么快，尤其它有一個(gè)專門生產(chǎn)的車規(guī)級流程，短缺依然會持續(xù)。
廣汽資本總經(jīng)理袁鋒表示，汽車芯片短缺將持續(xù)到2024年。
自給率不足5%，國產(chǎn)芯片供給需增強(qiáng)
市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights的統(tǒng)計(jì)顯示，2021年，中國汽車芯片自給率依然不足5%。
曾慶洪表示，芯片短缺等問題對中國汽車產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的負(fù)面效應(yīng)日益突出，應(yīng)加大加大在中國的車規(guī)級芯片國產(chǎn)化力度。他認(rèn)為，中國芯片供應(yīng)高度依賴國外，成為影響汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的潛在隱患。
由于芯片供應(yīng)問題，2022年前六個(gè)月，中國汽車產(chǎn)量下降了100萬輛。
對于芯片短缺困境，車企與相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈正在共同求解。例如，廣汽資本投資了同位于廣州的本土晶圓代工企業(yè)粵芯半導(dǎo)體，以在12英寸晶圓上為未來的車型開發(fā)模擬芯片等。據(jù)袁鋒介紹，雙方已為此組建起一支40-50人的團(tuán)隊(duì)。
6月30日，粵芯半導(dǎo)體宣布完成新一輪45億元融資。由廣汽集團(tuán)旗下廣汽資本、粵財(cái)控股管理的廣東省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金聯(lián)合領(lǐng)投，其他投資方包括上汽、北汽等車企旗下產(chǎn)業(yè)資本，以及越秀產(chǎn)業(yè)基金、盈科資本、盛譽(yù)工控基金、華登國際、廣發(fā)證券、科學(xué)城集團(tuán)、蘭璞創(chuàng)投等。
汽車產(chǎn)業(yè)作為中國支柱產(chǎn)業(yè)之一，其可持續(xù)發(fā)展正受到“缺芯”，尤其是主流成熟制程類芯片供應(yīng)緊張問題的嚴(yán)重影響。經(jīng)歷芯片短缺之痛，中國汽車產(chǎn)業(yè)加強(qiáng)補(bǔ)鏈并且加快在芯片領(lǐng)域的布局。
不過短期內(nèi)，國內(nèi)汽車芯片無法真的“替代”上下游，整車廠仍然會依賴于意法、英飛凌、瑞薩等車用芯片頭部企業(yè)到博世組裝，從而供應(yīng)給整車廠，畢竟后者技術(shù)更加成熟，行業(yè)門檻不是那么容易被“替代”掉的。
當(dāng)然，隨著國產(chǎn)大算力車規(guī)芯片邁入量產(chǎn)年，國內(nèi)部分車企與芯片企業(yè)的綁定程度開始加深，與國外老牌芯片廠商的角力也逐漸展開。
“任何電子產(chǎn)品，手機(jī)也好，汽車也好，缺一顆芯片它都不能出貨。”何暉說，
國內(nèi)半導(dǎo)體進(jìn)入資本寒冬？
6月25日的活動(dòng)上，粵澳半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金、執(zhí)行事務(wù)合伙人劉丹表示，全球半導(dǎo)體下行周期中，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入資本寒冬。武岳峰資本合伙人熊泉?jiǎng)t直言，“我同意資本寒冬的觀點(diǎn)，很多國內(nèi)芯片新創(chuàng)企業(yè)再找投資很困難。”
但是，何暉并不完全同意這種說法。
“我認(rèn)為，消費(fèi)類電子確實(shí)進(jìn)入到一個(gè)低谷，他可能需要一些新的東西。從整體來說，包括汽車芯片、HPC芯片等領(lǐng)域，基本上屬于從頂峰到達(dá)平臺期。處于增長趨勢，而非衰退和所謂的‘資本寒冬’。”何暉告訴鈦媒體App。
實(shí)際上，自2015年開始，國家積極扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，這個(gè)行業(yè)有點(diǎn)過于熱了，尤其資本比較靈敏，通過“砸錢”方式起來。但核心在于，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)儲備、人才儲備依然很弱，國內(nèi)沒有那么多資源撐起來。半導(dǎo)體投融資冷了，只不過是需求下來了，故事沒那么容易講而已。
鈦媒體App從企查查獲得的數(shù)據(jù)顯示，2011年至今，中國芯片半導(dǎo)體賽道共發(fā)生投融資事件3971件，披露融資總金額超萬億元。其中2021年投融資事件為492起，披露融資總金額超3876億元，遠(yuǎn)超2020年全年的1097.69億元。而在2022年前三個(gè)月，融資事件共310件，是2021年同期的4.6倍，披露融資總金額超350億元，同比下降約3%。
盡管周期性衰退是不可避免的。但我們應(yīng)該需要從不同的角度看待事物，逾半個(gè)世紀(jì)以來，半導(dǎo)體一直是科技創(chuàng)新的核心。
臺積電董事長劉德音近日在《財(cái)富》雜志撰稿中指出，5G、人工智能（AI）、AR/VR和智能物聯(lián)網(wǎng)（IoT）的興起正在開啟“半導(dǎo)體行業(yè)的黃金時(shí)代。”
“未來數(shù)十年將是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的黃金時(shí)代。過去50年，半導(dǎo)體技術(shù)發(fā)展就像是在隧道里行走，”劉寫道，“正接近隧道的出口，隧道之外有更多的可能性，從材料到架構(gòu)的創(chuàng)新都會使新的路徑成為可能……我們不再受隧道的限制，擁有無限的創(chuàng)新空間。”
對于未來投資方向，華興證券投資銀行執(zhí)行董事肖楚男曾提到，包括汽車電子、半導(dǎo)體制造、芯片設(shè)計(jì)工具EDA、化合物半導(dǎo)體等領(lǐng)域值得繼續(xù)關(guān)注。
“半導(dǎo)體領(lǐng)域新興的細(xì)分產(chǎn)業(yè)目前處在萌芽期，還未大規(guī)模發(fā)展。”何暉對鈦媒體App表示。
何暉強(qiáng)調(diào)，不管是車用，還是工業(yè)芯片，國外做了很多年，替代性門檻較高。長期來看，國內(nèi)半導(dǎo)體依然會呈現(xiàn)追趕勢頭。
目前看來，芯片產(chǎn)業(yè)處于“冰火兩重天”格局，依然會持續(xù)很長時(shí)間。
