本文來自企鵝號“全天候科技”。
全球最大芯片代工廠臺積電認為，半導體市場的拐點終于要來了，人工智能領域的需求將是其長期增長的助推劑。
過去幾個季度，半導體庫存積壓導致臺積電的業(yè)績持續(xù)承壓。臺積電三季度營收同比下滑10.8%，凈利潤同比下滑24.9%。
但值得注意的是，這兩項數(shù)據(jù)均好于分析師預期。
更令人鼓舞的是，臺積電預計第四季度的收入和利潤將繼續(xù)高于當前分析師的預期。根據(jù)臺積電的預測中值，其四季度營收將同比下滑4%。
這種相對樂觀的指引顯示，臺積電認為半導體市場的拐點就在眼前。
手機、PC端需求趨穩(wěn)，AI成為重要支撐
的確，臺積電有一些很好的理由來期待更美好的日子。臺積電表示，已經(jīng)開始看到智能手機和個人電腦需求趨于穩(wěn)定的跡象。
但CEO魏哲家表示，目前下結(jié)論還太早，這不一定代表市場將強勁反彈。臺積電預計今年的資本支出將為320億美元，低于2022年的360億美元。
除此以外，蓬勃發(fā)展的AI也正在成為半導體市場的重要支撐。
臺積電表示，AI應用領域的芯片需求仍然強勁，盡管它還不足以抵消整個芯片需求的周期性波動。
該公司透露，AI應用僅占其收入的6%，但預計未來5年這一細分市場將以平均每年50%的速度增長。
乘著AI的東風，臺積電的股價今年以來已上漲21%，相比之下，去年下跌了27%。
短期內(nèi)，臺積電面臨的問題是如何提高產(chǎn)能以滿足AI快速增長的需求。由于CoWoS先進封裝產(chǎn)能吃緊，AI芯片出貨量受影響。
隨著芯片尺寸不斷縮小，找到更智能的方式將不同類型的芯片組裝在一起也變得越來越重要，特別是對于像AI這樣的需求非常高的應用。
臺積電目標是明年將CoWoS的產(chǎn)能提高一倍，但實現(xiàn)這一目標還取決于其設備供應商的能力。
美國AI芯片新規(guī)，或威脅半導體市場復蘇
臺積電相對樂觀的展望進一步印證了半導體行業(yè)正逐漸好轉(zhuǎn)的跡象。
臺積電芯片設備主要供應商，ASML最近發(fā)布了對2024年的冷淡展望，但預計2025年將強勁復蘇。不過，大多數(shù)分析師預計，整個芯片行業(yè)的下行周期將比臺積電預期的更早觸底。
但值得警惕的是，美國AI芯片出口新規(guī)加劇了半導體市場復蘇的風險。
據(jù)證券時報周四文章，日前美國進一步收緊了AI芯片的出口管制規(guī)定，并擴大了受管制的國家范圍，英偉達A800和H800等AI芯片對華出口將面臨禁售風險。臺積電也為英偉達代工AI芯片。據(jù)英偉達此前介紹，第二財報季來自中國市場需求在英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務收入占比高達20%-25%，創(chuàng)下歷史新高。
對于該新規(guī)的影響，臺積電高管表示新規(guī)可能導致一些產(chǎn)品不能運送到中國大陸，這幾天公司正在評估影響；目前來看對于臺積電的影響有限和可控。
