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半導體行業(yè)，無并購，不巨頭。
近十年來，隨著半導體產(chǎn)業(yè)的成熟，并購高潮迭起。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年，1077億美元的并購規(guī)模超過了此前7年的總和；2020年，并購價值躍升至1179億美元，創(chuàng)下歷史最高年度紀錄。
中國大陸半導體業(yè)并購的序幕，是從紫光集團2013年起先后收購展訊和銳迪科開始拉開的。那之后，以紫光為代表的企業(yè)和資本在國內(nèi)外陸續(xù)進行了多起并購，為本土半導體市場帶來了多個優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。尤其是隨著國產(chǎn)芯片廠商近年來逐漸由弱變強，國內(nèi)半導體行業(yè)更多廠商開始通過收購來增添羽翼，進一步與國際大廠比高。
那么，從2022年開年至今，國內(nèi)半導體行業(yè)主要出現(xiàn)了哪些并購？又呈現(xiàn)出了怎樣的新特點？
國內(nèi)半導體行業(yè)的并購案
1高新發(fā)展擬并購森未科技、芯未半導體
6月19日晚間，地產(chǎn)公司成都高新發(fā)展股份有限公司發(fā)布公告，公司及全資子公司成都倍特建設開發(fā)有限公司將以現(xiàn)金2.82億元購買成都森未科技有限公司股權及其上層股東權益，交易完成后，公司以直接和間接方式控制森未科技69.401%的股權，取得森未科技控制權。同時，擬以現(xiàn)金195.9706萬元購買高投集團持有的芯未半導體98%股權。
森未科技長期專注于功率半導體器件研發(fā)是國內(nèi)產(chǎn)品線覆蓋最廣的IGBT功率半導體公司之一；而芯未半導體是森未科技和高投集團（高新發(fā)展控股股東）成立的合資公司，主要負責功率半導體器件局域試制線和高可靠分立器件集成組件生產(chǎn)線的建設。本次交易完成以后，高新發(fā)展主營業(yè)務將會增加功率半導體設計與銷售等業(yè)務，由此正式進入功率半導體行業(yè)。
2皇庭國際收購意發(fā)功率14.43%股權
6月18日，皇庭國際發(fā)布公告稱，公司全資子公司深圳市皇庭基金管理有限公司近日簽署股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬收購德興市意發(fā)功率半導體有限公司合計14.43%股權，價格為8300萬元。此前皇庭基金已通過增資5000萬元獲得意發(fā)功率約13.38%的股權，收購完成后，皇庭基金合計持有意發(fā)功率27.81％股權。
意發(fā)功率主要從事功率半導體器件及智能功率控制器件的設計、制造及銷售。皇庭國際認為，此次收購意發(fā)功率是為推動公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，圍繞“商管+科技”發(fā)展戰(zhàn)略布局半導體行業(yè)。未來，公司將以意發(fā)功率半導體為基礎，通過擴大再生產(chǎn)、豐富產(chǎn)品種類、向封裝及模組延伸等多種途徑，提高意發(fā)功率的盈利能力。
3琻捷電子收購聚洵半導體76.90%股權
6月6日，南京英銳創(chuàng)電子科技有限公司（琻捷電子）官網(wǎng)發(fā)布公示，宣布琻捷電子于日前完成收購聚洵半導體76.90%股權。
琻捷電子創(chuàng)立于2015年，專注于高性能車規(guī)芯片的研發(fā)，在汽車傳感器芯片領域有深厚的積累，聚洵半導體主要產(chǎn)品為電源芯片和信號鏈芯片，在產(chǎn)品研發(fā)和市場布局上與琻捷電子有協(xié)同效應，兩家的合并將重點發(fā)力車規(guī)級傳感芯片和電源芯片的整合和集成。
4揚杰科技收購楚微半導體40%股權
6月6日，功率半導體器件廠商揚杰科技發(fā)布公告，確認公司為楚微半導體40%股權轉(zhuǎn)讓項目的受讓方，成交價格為2.95億元人民幣。
楚微半導體是一家晶圓制造廠，成立于2019年6月，隸屬于中電科四十八所，目前已建設一條8英寸0.25μm~0.13μm集成電路成套裝備驗證工藝線，月產(chǎn)達1萬片。隨著楚微的加入，將突破產(chǎn)能瓶頸，提升制造工藝水平，進一步發(fā)揮IDM一體化優(yōu)勢，強化中高端功率器件布局。
5農(nóng)尚環(huán)境擬轉(zhuǎn)讓20%股份給海南芯聯(lián)
6月7日，農(nóng)尚環(huán)境公告，公司控股股東及實際控制人吳亮與海南芯聯(lián)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司2021年度主要收入來源為園林綠化工程，本次交易完成后，海南芯聯(lián)成為公司第一大股東，農(nóng)尚環(huán)境或加快轉(zhuǎn)型半導體的步伐。
6韋爾股份擬不超過40億元增持北京君正
5月22日，韋爾股份擬不超過40億元增持北京君正。北京君正在存儲器技術、模擬和互聯(lián)技術、嵌入式CPU技術等方面具有良好的技術優(yōu)勢，其存儲芯片和韋爾股份的CIS可在車載市場協(xié)同擴大市場份額，在模擬細分領域，兩家也可以進行合作實現(xiàn)共同增長。
7上海貝嶺擬收購矽塔科技100%股權。
3月28日，上海貝嶺發(fā)布公告稱，擬以3.6億自有資金收購矽塔科技100%股權，交易總價為3.6億元。
矽塔科技主要從事的電機驅(qū)動、電機控制芯片的研發(fā)和銷售，上海嶺芯是電源管理類芯片廠商，本次收購完成后，將增強上海貝嶺電機驅(qū)動芯片研發(fā)實力，豐富上海貝嶺產(chǎn)品線，也將進一步加速上海貝嶺向工控、汽車電子應用領域的轉(zhuǎn)型升級。
8立昂微擬取得國晶半導體控股權
2月7日，立昂微公告，公司控股子公司金瑞泓微電子與康峰投資、柘中股份、嘉興康晶簽署了《關于國晶（嘉興）半導體有限公司之重組框架協(xié)議》。擬由金瑞泓微電子取得國晶半導體58.69%股權，嘉興康晶持有國晶半導體41.31%股權。
本協(xié)議交易事項有利于進一步擴大立昂微現(xiàn)有的集成電路用12英寸硅片的生產(chǎn)規(guī)模，提高公司在集成電路用12英寸硅片的市場地位。
并購新趨勢：
跨界轉(zhuǎn)型快，小型并購興起
今年以來，產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，不僅業(yè)內(nèi)廠商投產(chǎn)擴廠動作頻頻，同時也吸引了一眾跨界者入局，“轉(zhuǎn)型要快”成為高新發(fā)展、皇庭國際、農(nóng)尚環(huán)境等跨界者切入半導體領域?qū)まD(zhuǎn)型發(fā)展的急迫需求。
另外一方面，半導體上市公司紛紛開啟并購，抱團發(fā)展。咨詢機構埃森哲日前分析稱，隨著大型并購標的的減少，半導體企業(yè)需要重新審視小型并購的價值。與此前動輒幾十億元的“蛇吞象”式并購相比，半導體公司迎來小規(guī)模并購時代，比如上述盤點中揚杰科技、上海貝嶺的收購事項。
有業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，A股半導體公司越來越注重強化“長板”補足“短板”，收購“小而美”的標的顯然更合適。另一方面，隨著IPO政策暖風頻吹，更多的成長型芯片公司選擇了獨立IPO，從而也減少了上市公司大額并購的機會。
寫在最后
縱觀歷史長流，半導體行業(yè)已歷經(jīng)百年發(fā)展，而通過戰(zhàn)略并購，以更高效率和更低成本實現(xiàn)資源整合和結(jié)構重組，贏得更大的市場和更多的話語權，已成為各企業(yè)在技術積累和業(yè)務規(guī)模上實現(xiàn)快速追趕對手的常規(guī)操作。
對于國產(chǎn)芯片廠商來說，現(xiàn)在并購陸續(xù)出現(xiàn)，相信未來在科創(chuàng)板的影響下，會有越來越多的國產(chǎn)芯片公司上市，三五年后隨著公司市值的升高，充足的資本或?qū)㈤_啟大量并購整合。
